政商必讀 | 2015年中國(guó)政經(jīng)走勢(shì)及改革前瞻（轉(zhuǎn)載） 改革所要闖入的深水區(qū)則卻要超越2014年

政商必讀 | 2015年中國(guó)政經(jīng)走勢(shì)及改革前瞻

2015年的政治形勢(shì)比2014年更加穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)下行壓力會(huì)進(jìn)一步加大，但是改革所要闖入的深水區(qū)則卻要超越2014年。

剛剛過(guò)去的2014年，中國(guó)的政經(jīng)形勢(shì)一直在發(fā)生復(fù)雜而深刻的變化。這種變化既有客觀環(huán)境變化引起，也有主觀變革所致，其復(fù)雜性可能為近年之最。

在官方的表述中，2014年的國(guó)際形勢(shì) “錯(cuò)綜復(fù)雜”，而國(guó)內(nèi)改革發(fā)展任務(wù)則是“極為繁重”。

變化不僅僅體現(xiàn)在宏大的國(guó)家制度層面，也深刻影響到了每一個(gè)人的生活，政治氛圍發(fā)生了持續(xù)性的明顯改變、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的新舊產(chǎn)業(yè)激烈變革，每個(gè)人都需要在這場(chǎng)新的變革中，重新尋找自己的位置。

“新常態(tài)”是統(tǒng)領(lǐng)今年經(jīng)濟(jì)工作的主題詞，這個(gè)詞在2014年年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上得到進(jìn)一步的闡述，但它不僅僅可以用于描述經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，政治及社會(huì)領(lǐng)域亦是如此。但是，對(duì)于為什么會(huì)出現(xiàn)“新常態(tài)”，至今的認(rèn)識(shí)仍然相當(dāng)不足。這種認(rèn)識(shí)的模糊，帶來(lái)了改革推進(jìn)的難度。

因此，今年的年度分析首先對(duì)出現(xiàn)中長(zhǎng)期變化的原因進(jìn)行分析，進(jìn)而分析2015年的政經(jīng)走勢(shì)和改革動(dòng)向。

總體而言，2015年的政治形勢(shì)比2014年更加穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)下行壓力會(huì)進(jìn)一步加大，但是改革所要闖入的深水區(qū)則卻要超越2014年。2015年，政經(jīng)形勢(shì)的總體平穩(wěn)應(yīng)無(wú)疑問(wèn)，但經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，改革受到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的掣肘會(huì)增多，不排除局部地區(qū)、領(lǐng)域出現(xiàn)一些不平穩(wěn)的現(xiàn)象。

1 正在發(fā)生什么樣的深刻變化？

任何的變化都不可能是無(wú)源之水、無(wú)本之木，相反，它一定是一定領(lǐng)域的矛盾積累到一定程度的爆發(fā)，2014年左右的形勢(shì)恰是如此。筆者認(rèn)為，深層次的變化主要來(lái)自以下三個(gè)方面：

第一，信息化的沖擊導(dǎo)致新的社會(huì)生產(chǎn)模式和運(yùn)行機(jī)制雛形初現(xiàn)，但對(duì)這一新情況的應(yīng)對(duì)嚴(yán)重不足。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，起初，人們對(duì)這些新名詞的認(rèn)識(shí)僅僅停留在對(duì)個(gè)別產(chǎn)業(yè)的影響，如傳媒、中介行業(yè)。而今，人們發(fā)現(xiàn)，其帶來(lái)的變化遠(yuǎn)不止于此，它帶來(lái)的是人類社會(huì)結(jié)構(gòu)的變化。

信息傳播方式的去中心化和大數(shù)據(jù)運(yùn)用結(jié)合起來(lái)之后，整個(gè)制造業(yè)的生產(chǎn)和服務(wù)體系都要發(fā)生變化。

過(guò)去，市場(chǎng)運(yùn)行的源頭是供給方，由其分析市場(chǎng)、制造產(chǎn)品、建立銷售網(wǎng)絡(luò)，而今模式變了，消費(fèi)者不需要通過(guò)層層經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)才能與生產(chǎn)商建立聯(lián)系，他們可以直接提出要求，然后再進(jìn)行生產(chǎn)。生產(chǎn)和需求的關(guān)系發(fā)生了變化，所有的行業(yè)都要受到影響。

新的生產(chǎn)消費(fèi)體系為需求的多元化、個(gè)性化帶來(lái)了可能，同時(shí)也給制造業(yè)帶來(lái)了更大的難題，過(guò)去整齊劃一的規(guī)模化生產(chǎn)不一定受到歡迎，相反“小的就是美的”生產(chǎn)模式受到更大的歡迎，他們通過(guò)大數(shù)據(jù)找到隱藏在世界各個(gè)角落各種偏好的用戶，滿足每個(gè)用戶的個(gè)性化需求。

一個(gè)行業(yè)可能在很短的時(shí)期崛起，也可能在很短的時(shí)期死去，小米公司的崛起和傳統(tǒng)家電企業(yè)海爾的轉(zhuǎn)型即是典型案例。

這要求更加高效的社會(huì)組織管理體系，更靈活和便捷的金融體系、創(chuàng)業(yè)投資系統(tǒng)、企業(yè)登記注冊(cè)系統(tǒng)和生產(chǎn)服務(wù)系統(tǒng)。過(guò)去，處處審批，偏愛(ài)規(guī)模效應(yīng)的管理方式已經(jīng)落后于時(shí)代的需要了。因此，行政管理體系的變革十分緊迫，僵化的行政管理體系和權(quán)力控制體系會(huì)扼殺新經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，阻礙一個(gè)信息化和扁平化社會(huì)的到來(lái)。

2014年年初，中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組并非空穴來(lái)風(fēng)，除了網(wǎng)絡(luò)安全因素外，信息化對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)各方面的影響還未被充分認(rèn)識(shí)。年底，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)召開、網(wǎng)信辦主任魯煒訪問(wèn)美國(guó)，未來(lái)幾年這些領(lǐng)域的走向需要密切關(guān)注。

第二，對(duì)社會(huì)主要矛盾的判斷可能要出現(xiàn)一些變化。過(guò)去認(rèn)為，中國(guó)社會(huì)面臨的主要矛盾是人民群眾日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化和落后的社會(huì)化大生產(chǎn)不能滿足需求之間的矛盾，其主要體現(xiàn)在物質(zhì)生產(chǎn)不夠豐富、物質(zhì)需求得不到滿足。

但實(shí)際上，現(xiàn)在的物質(zhì)生產(chǎn)已經(jīng)極大豐富，并且出現(xiàn)了嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。

單純物質(zhì)層次的需求大多已可以滿足，但是矛盾在于不能滿足多樣化、個(gè)性化的需求和新需求。

如何讓社會(huì)化大生產(chǎn)和個(gè)性化需求對(duì)接成為主要矛盾，而不是物質(zhì)生產(chǎn)的多少問(wèn)題。追求清潔的環(huán)境、精神文化的享受、參與社會(huì)公共生活等新需求不斷呈現(xiàn)，但滿足這些需求則面臨著嚴(yán)格行政管制體系。

對(duì)社會(huì)主要矛盾認(rèn)識(shí)的改變意味著，整個(gè)國(guó)家的制度體系、戰(zhàn)略構(gòu)架不再是物質(zhì)生產(chǎn)促進(jìn)型，所有的制度不應(yīng)當(dāng)是朝向生產(chǎn)更多的產(chǎn)品，而是要滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的新需求。這些追求和過(guò)去大力促進(jìn)物質(zhì)生產(chǎn)的思路發(fā)生了明顯的變化，舊體系仍在，新的對(duì)接機(jī)制尚未建立。

第三，國(guó)際環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。雖然中國(guó)人均GDP還只有6000多美元，還處于發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展水平。但是龐大的中國(guó)經(jīng)濟(jì)體，不僅僅通過(guò)貿(mào)易影響他國(guó)，而且也正在通過(guò)資本輸出的方式影響他國(guó)，中國(guó)的對(duì)外資本輸入即將超越FDI。

人民幣國(guó)際化才短短五六年時(shí)間，已得到迅猛發(fā)展。同時(shí)，在政治領(lǐng)域，中國(guó)被要求承擔(dān)更多國(guó)際責(zé)任，2014年美國(guó)打擊ISIS，國(guó)內(nèi)外都呼吁中國(guó)政府也參與其中軍事行動(dòng)，阿富汗新總統(tǒng)訪華，中國(guó)在政治領(lǐng)域需要對(duì)這個(gè)似乎被遺忘的鄰國(guó)發(fā)揮更大的影響，中國(guó)和東盟經(jīng)濟(jì)關(guān)系深入后需要在傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)安全領(lǐng)域加強(qiáng)合作。

如果說(shuō)中國(guó)仍是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，那么她一定是一個(gè)特殊的發(fā)展中國(guó)家，因?yàn)闅v史上從未出現(xiàn)過(guò)的龐大的、制度體系尚未成熟的發(fā)展中國(guó)家。因此，中國(guó)的外交思路需要發(fā)生變化，不能簡(jiǎn)單地韜光養(yǎng)晦，而必須有所作為。

中國(guó)的所有政策也必須不僅僅考慮國(guó)內(nèi)因素，而必須統(tǒng)籌內(nèi)外，考慮對(duì)外部的影響和外部的反應(yīng)。

正是上述的深層次的變化，所謂的改革，并不是由個(gè)人的主觀意志決定，而是在適應(yīng)社會(huì)發(fā)展需要的變革。從根本上而言，是在信息化沖擊、社會(huì)主要矛盾局部變化和世界格局調(diào)整之后，上層建筑作出的順應(yīng)時(shí)代潮流、適應(yīng)新的生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系發(fā)展趨勢(shì)而作出的應(yīng)對(duì)。

這是一個(gè)全新的時(shí)代，上述幾個(gè)方面情況的沖擊，在未來(lái)若干年會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)。但改革的力度目前還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)新時(shí)代的需要。

以上是對(duì)中國(guó)中長(zhǎng)期變革的深層次原因分析，下面回歸到對(duì)2015年政經(jīng)走勢(shì)的分析。

2 2015年政經(jīng)走勢(shì)分析

經(jīng)過(guò)十八大以來(lái)轟轟烈烈的群眾路線教育活動(dòng)和刮骨療傷的反腐運(yùn)動(dòng)，在2015年政治形勢(shì)的穩(wěn)定幾乎沒(méi)有疑問(wèn)。

但是，政治形勢(shì)的穩(wěn)定并非輕易可以得來(lái)，2014年的上半年的反腐和政治權(quán)力結(jié)構(gòu)重塑也曾一度帶來(lái)對(duì)反腐是否可控、何時(shí)為盡頭的擔(dān)憂。

政治形勢(shì)穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和推進(jìn)改革的前提。2014年，政治權(quán)力的重塑經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的周期，但以徐才厚、周永康案落定為標(biāo)準(zhǔn)，基本告一段落。因此，全面深化改革得以在2014年下半年密集展開。

但是，政治權(quán)力重塑在2014年并沒(méi)有完成，在十八屆三中全會(huì)上決定成立的另外一個(gè)重要機(jī)構(gòu)——國(guó)安委，至今只公布了其召開第一次會(huì)議的信息，這個(gè)新設(shè)立的機(jī)構(gòu)許多信息仍然不全。2015年國(guó)安委的運(yùn)作情況值得高度關(guān)注，一旦這一機(jī)制運(yùn)行平穩(wěn)，在涉及軍事和安全領(lǐng)域的制度變革一定會(huì)加速。

中國(guó)高層政治運(yùn)行機(jī)制已經(jīng)發(fā)生了明顯的變化，從集體負(fù)責(zé)制變成了最高領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人負(fù)責(zé)制。2015年這種變化還會(huì)進(jìn)一步得到強(qiáng)化，對(duì)這一新變化的討論在2015年肯定也會(huì)繼續(xù)增多。這是其一。

第二，紀(jì)委“復(fù)位”成為近年來(lái)最明顯的黨內(nèi)政治結(jié)構(gòu)中最重要的變化之一。

按照黨章規(guī)定，紀(jì)委直接對(duì)中央委員會(huì)負(fù)責(zé)，而非政治局，這意味著本身就可以對(duì)政治局及常委會(huì)進(jìn)行監(jiān)督。紀(jì)委不僅僅橫向重構(gòu)自身和其他機(jī)關(guān)的關(guān)系，在垂直體系上也完成了以上級(jí)為主的雙重管理體制。反腐進(jìn)入下半場(chǎng)，制度建設(shè)更為重要，2015年紀(jì)委體制機(jī)制上的任何新舉措都值得關(guān)注。

第三，以朝向十九大的眼光來(lái)看待2015年省級(jí)地方大員和部委負(fù)責(zé)人的變動(dòng)，其變動(dòng)仍不會(huì)太快，但應(yīng)會(huì)超過(guò)2014年。

十九大召開的2017年，全國(guó)將有8個(gè)省區(qū)的書記超過(guò)65歲，6個(gè)省區(qū)的書記剛剛65歲，2018年將有三個(gè)省區(qū)的政府負(fù)責(zé)人超過(guò)65歲，這些年齡將超任的地方大員是否會(huì)退居二線、什么人將會(huì)填補(bǔ)空缺值得關(guān)注。

在2014年的人事調(diào)動(dòng)中，一批官員填補(bǔ)了反腐留下的空缺。在調(diào)動(dòng)中，產(chǎn)生了一批政治新星，如李希、何立峰等人。2015年，政治新星會(huì)更多地出現(xiàn)。

第四，條條塊塊的權(quán)力在一些局部的領(lǐng)域，在2014年已經(jīng)發(fā)生調(diào)整。如不動(dòng)產(chǎn)登記等一些具體的監(jiān)管領(lǐng)域。這些變化在2015年會(huì)加速。在久拖不決的條條分割的領(lǐng)域，如食品安全、市場(chǎng)監(jiān)督執(zhí)法（工商、質(zhì)檢、藥監(jiān)等）、海洋管理、債券市場(chǎng)管理和海洋管理等領(lǐng)域可能會(huì)進(jìn)行更多的改革，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管會(huì)是2015年延續(xù)2014年的改革主線條。

第五，2014年，亞太地區(qū)十分不太平，中美之間的軍機(jī)一度在南海十分接近、中日幾乎處于擦槍走火的邊緣令國(guó)際社會(huì)憂心忡忡，南海問(wèn)題也上一度沸沸揚(yáng)揚(yáng)，這些問(wèn)題2014年表面上有所緩和，但深層次矛盾仍無(wú)破解。2014年末，臺(tái)灣地區(qū)政治上所發(fā)生的變化可能又增添這一地區(qū)安全問(wèn)題上未來(lái)的不確定性。

第六，以上所述，均非中國(guó)政治領(lǐng)域最艱巨的挑戰(zhàn)。最艱巨的挑戰(zhàn)在于轉(zhuǎn)變政府職能——讓反腐高壓下的官員，既要不貪，又要干事。這種轉(zhuǎn)型，僅僅靠中央監(jiān)督是不可能完成的，需要開啟地方人大、民眾有序的監(jiān)督渠道，目前還看不到這方面強(qiáng)化改革的跡象。

在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在年終歲末的官方宣傳中，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率已經(jīng)超過(guò)了投資，這被解讀為具有重大意義的轉(zhuǎn)變，因?yàn)橹袊?guó)宏觀經(jīng)濟(jì)最明顯的失衡出現(xiàn)在投資、消費(fèi)和出口三駕馬車之間。

但其實(shí)，消費(fèi)和投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率變化并不意味著結(jié)構(gòu)的改善，因?yàn)樨暙I(xiàn)率考慮的是增量因素。投資仍然是拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的絕對(duì)主力，以第三季度的數(shù)據(jù)看，投資占比達(dá)到了85%，再創(chuàng)近年來(lái)的新高，結(jié)構(gòu)失衡進(jìn)一步加劇。

而且，在占中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的絕對(duì)主力投資中，房地產(chǎn)占比進(jìn)一步增高。2014年，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的最大變化出現(xiàn)在房地產(chǎn)的長(zhǎng)周期回調(diào)，從杭州樓盤降價(jià)開啟的樓市下行風(fēng)云，環(huán)繞全年，地方政府的放松和救市從遮遮掩掩到光明正大，直至中央層面的930新政救市。新政短暫促進(jìn)了部分地區(qū)的成交量回暖，并帶動(dòng)了土地價(jià)格再次暴漲，但是房地產(chǎn)庫(kù)存壓頂，庫(kù)存增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)成交量的增速，明年下行壓力會(huì)繼續(xù)加大。

受債務(wù)總量、財(cái)政減收的壓力，大規(guī)模的財(cái)政刺激政策不可行。2014年，中央政府使出渾身勁數(shù)試圖拉動(dòng)民間投資，如發(fā)改委和財(cái)政都在推進(jìn)PPP模式，但目前效果仍有待進(jìn)一步觀察。

在消費(fèi)和出口領(lǐng)域，幾乎不可能指望其會(huì)取得突出的成績(jī)，美元重回強(qiáng)勢(shì)、國(guó)際油價(jià)暴跌對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響還需要進(jìn)一步評(píng)估。新的增長(zhǎng)動(dòng)力尚未形成，舊的增長(zhǎng)模式陡然失速。2015年的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一定不會(huì)好。

面對(duì)這些難題，需要回到一個(gè)本源的問(wèn)題：中國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在增長(zhǎng)率到底是多少？

如果不考慮前提條件，在老模式下探討增速問(wèn)題，顯然沒(méi)有價(jià)值。但新的增長(zhǎng)動(dòng)力形成需要人力資本充分利用、科技創(chuàng)新充分發(fā)揮、體制機(jī)制改革到位，可目前無(wú)論哪個(gè)方面，都非一兩年之功可以實(shí)現(xiàn)。

不過(guò)，影響增長(zhǎng)的還有統(tǒng)計(jì)方法，國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系的變革可能會(huì)提高增長(zhǎng)，尤其是吸納被低估的服務(wù)業(yè)增加值，以及將研發(fā)支出計(jì)算進(jìn)入GDP。

對(duì)2015年的區(qū)域經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，還需要密切關(guān)注受經(jīng)濟(jì)下滑等因素影響，支柱產(chǎn)業(yè)遭到重創(chuàng)的地區(qū)，如黑龍江、山西和河北等地。

另外，2014年末，股市的繁榮會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向帶來(lái)新的變量。因?yàn)榉康禺a(chǎn)庫(kù)存壓頂，而房產(chǎn)是這些年國(guó)民投資的主要渠道，吸納了大量的資金。如果擁有多套住房的人群大量拋房入股市，對(duì)房地產(chǎn)業(yè)會(huì)帶來(lái)更大的沖擊。2015年，中國(guó)也許需要一份應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)下滑的預(yù)案，這份預(yù)案應(yīng)該測(cè)算對(duì)地方政府土地收入、銀行抵押品價(jià)格和銀行不良貸款率上升幅度、以及對(duì)水泥鋼筋建材等行業(yè)的影響分析。鄂爾多斯和溫州的案例仍值得深入解讀。

以上是對(duì)2015年政經(jīng)走勢(shì)的初步分析，此外，社會(huì)領(lǐng)域的變化同樣值得高度關(guān)注。2014年，就業(yè)形勢(shì)取得良好成績(jī)、網(wǎng)絡(luò)言論的得到加強(qiáng)，普通的群體性事件并沒(méi)有大規(guī)模發(fā)酵，但是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下滑，持續(xù)多年的工資水平上漲趨勢(shì)在2015年可能會(huì)回調(diào)。這對(duì)社會(huì)穩(wěn)定可能會(huì)造成新的影響。

和新疆有關(guān)的暴力恐怖事件在2014年初呈現(xiàn)向內(nèi)地蔓延之勢(shì)，但在下半年這一形勢(shì)又有好轉(zhuǎn)，因缺乏資料，這個(gè)領(lǐng)域的變化還難以評(píng)估。

3 2015年改革前瞻

2014年的改革呈現(xiàn)明顯的上下半年的特征。上半年進(jìn)展緩慢，深改組也僅僅只開了兩次會(huì)議，而下半年改革加速，深改組召開的會(huì)議次數(shù)明顯增多，在地方債、農(nóng)村土地等一些深層次領(lǐng)域開始推進(jìn)改革和改革試點(diǎn)。

2015年的改革進(jìn)展同樣要考慮到政治權(quán)力重塑進(jìn)程，這是改革得以推進(jìn)的前提。在2014年，中央深改組的會(huì)議并沒(méi)有形成固定的節(jié)奏，改革有時(shí)會(huì)有意想不到的方式突然推進(jìn)，而且即使會(huì)議召開過(guò)后，大多數(shù)改革方案并沒(méi)有公開，而是有待具體部門在落實(shí)中調(diào)整。2015年改革可能繼續(xù)呈現(xiàn)出這樣的特征，一些重大改革可能出乎意料地被加速推進(jìn)。

按照去年年度改革前瞻分析框架，本文的分析同樣將改革分為兩大板塊，第一部分是經(jīng)濟(jì)改革，其中核心是土地、利率和匯率制度的改革，筆者認(rèn)為這是經(jīng)濟(jì)改革核心中的核心。今年的分析會(huì)將“建立全方位的開放體系”和“宏觀調(diào)控”也放到這個(gè)部分分析，因?yàn)檫@些和利率、匯率制度都密切相關(guān)。另外就是基本的市場(chǎng)體系建設(shè)，包括產(chǎn)權(quán)、反壟斷、國(guó)資改革等等。

第二部分是與政治有關(guān)的改革，主要包括這兩年一直在推進(jìn)的行政審批權(quán)改革、司法改革和2014年啟動(dòng)的財(cái)稅改革。社會(huì)體制改革和新興的消費(fèi)體系密切相關(guān)，也放在這部分分析。

（一）利率、匯率和土地制度改革

對(duì)于解決中國(guó)當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，僅僅站在國(guó)內(nèi)的角度看問(wèn)題顯然不夠，而要有全球視野和眼光，在全球范圍內(nèi)配置資源來(lái)解決中國(guó)的問(wèn)題。而配置全球資源首先要考慮的是匯率因素。中國(guó)改革開放三十多年來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，匯率的基本穩(wěn)定是一個(gè)重要的因素。而近年的匯率急速升值也導(dǎo)致了加工貿(mào)易受到較大影響。

2014年，人民幣兩度出現(xiàn)明顯的下跌，引起市場(chǎng)的廣泛討論。而據(jù)央行官員的說(shuō)法，即期匯率（人民幣兌美元）的波動(dòng)期間由1%擴(kuò)大到2%，從第二季度開始，央行基本上退出了日常外匯市場(chǎng)干預(yù)。雖然2015年國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍十分不太平，美元加息，日歐繼續(xù)寬松，但匯率改革的步伐不會(huì)停止，匯率的波動(dòng)區(qū)間可能會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)需要做好準(zhǔn)備，也許人民幣會(huì)出現(xiàn)更大的跌幅，央媽不管不問(wèn)。但是，多大的波動(dòng)幅度是官方可以接受的范圍，目前仍不清晰。

與之密切相關(guān)的是資本項(xiàng)開放的問(wèn)題，雖然國(guó)際收支趨于平衡，但全面的開放不會(huì)在2015年到來(lái)。擴(kuò)大QFII和RQFII，開通滬港通都是增加了資本項(xiàng)下的流動(dòng)渠道，但這滿足不了市場(chǎng)的需求。2015年，重點(diǎn)需要關(guān)注自貿(mào)區(qū)賬戶體系可能的創(chuàng)新舉措，包括一直在傳言中卻未落實(shí)的個(gè)人跨境直接投資。

國(guó)際收支的平衡還帶來(lái)了宏觀調(diào)控的新問(wèn)題，因?yàn)檫^(guò)去央行為了對(duì)沖外匯占款，釋放了大量的基礎(chǔ)貨幣。而今，順差減少之后，外匯占款相應(yīng)減少，但市場(chǎng)需要更多的流動(dòng)性。這也許恰好為居高不下的存準(zhǔn)降低提供了空間，2015年降低存款準(zhǔn)備金可能不只一次。

除匯率形成機(jī)制改革外，利率市場(chǎng)化也一直在小步快走，無(wú)論同業(yè)大額存單規(guī)模擴(kuò)大，還是存款保險(xiǎn)制度推出，都是在為利率市場(chǎng)化作準(zhǔn)備。但是龐大的銀行利益集團(tuán)，不可能允許改革很快到來(lái)，雖然今年銀行存款在互聯(lián)網(wǎng)金融、影子銀行業(yè)務(wù)的沖擊下已大幅減少，但利差仍是其主要收入。

利率市場(chǎng)化改革另外的難題在于，其改革需要在可控的前提下實(shí)現(xiàn)。但是，目前中國(guó)的資金價(jià)格市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制出現(xiàn)了明顯的問(wèn)題，央行在2014年試圖通過(guò)既管總量又管結(jié)構(gòu)的“定向調(diào)控”來(lái)解決部分領(lǐng)域融資難融資貴的問(wèn)題，但效果存在爭(zhēng)議，因?yàn)槎ㄏ驅(qū)嶋H上意味著貨幣政策的另一種不公平。

這種問(wèn)題的原因之一是，未受監(jiān)管的各種金融業(yè)態(tài)在大力發(fā)展，其中最大的部分是未計(jì)入存貸比的銀行非標(biāo)資產(chǎn)。市場(chǎng)資金價(jià)格由各種因素影響，如果銀行自己都實(shí)行兩本賬、兩個(gè)價(jià)格，其中一個(gè)接近市場(chǎng)價(jià)格，卻無(wú)法被監(jiān)管、測(cè)量，這是相當(dāng)危險(xiǎn)的事。改革的方法有些類似于對(duì)地方政府債的管理，開明渠堵暗道，將非標(biāo)資產(chǎn)納入正規(guī)體系管理，將地方債納入正式的債券市場(chǎng)。同樣，健全同業(yè)拆借市場(chǎng)利率形成機(jī)制也是在為利率市場(chǎng)化作準(zhǔn)備。如果要繼續(xù)推進(jìn)這項(xiàng)改革，貨幣的相對(duì)寬松不可避免。

與利率和匯率市場(chǎng)化密切相關(guān)的是投融資體制的改革。2014年宏觀調(diào)控的主線條除了加大棚戶區(qū)改造、鐵路和水利工程投資外，就是千方百計(jì)吸引民間投資。2015年，既要關(guān)注為穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)改系統(tǒng)儲(chǔ)備的工具箱，又要關(guān)注各類促進(jìn)民間投資的各類金融創(chuàng)新手法。

除利率和匯率問(wèn)題外，另外一個(gè)重要的問(wèn)題是土地制度改革。土地制度的改革不會(huì)在2015年全面展開，因?yàn)樵圏c(diǎn)才剛剛推出。但是改革的方向很明確，國(guó)際市場(chǎng)的糧食價(jià)格很低，內(nèi)外價(jià)差很大，背后是農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的差異，因而要求擴(kuò)大規(guī)模、增加投入，提高農(nóng)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。這要求土地更多地被集中使用。工商資本下鄉(xiāng)由過(guò)去處于無(wú)監(jiān)管的混亂和總體抑制政策，轉(zhuǎn)變?yōu)樵谟斜O(jiān)管條件下的允許，但不會(huì)大力推動(dòng)。土地流轉(zhuǎn)和規(guī)模經(jīng)營(yíng)、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和城鎮(zhèn)化，如果改革節(jié)奏、力度把握適當(dāng)，這場(chǎng)改革會(huì)有一石三鳥的功效。

2014年的全國(guó)的土地出讓收入數(shù)據(jù)尚未公布，目前情況不明，但一線城市肯定不會(huì)低。2015年房地產(chǎn)投資會(huì)繼續(xù)下滑，土地市場(chǎng)不會(huì)火爆。但即使如此，公共財(cái)政也需要更多地從土地出讓金中獲得收入，納入統(tǒng)一監(jiān)管的軌道。當(dāng)然，改革需要一段過(guò)程，2015年不可能完成。

經(jīng)濟(jì)低迷、大宗商品價(jià)格暴跌，近幾年均實(shí)行了較為穩(wěn)健的貨幣政策，因此2015年的CPI很難走高，這既為貨幣寬松創(chuàng)造了條件，也為各種久拖不決的價(jià)格改革創(chuàng)造了條件。

（二）基本市場(chǎng)體制改革

在基本市場(chǎng)體制改革方面，首當(dāng)其沖的是國(guó)資改革。雖然這項(xiàng)改革在2014年各地紛紛出臺(tái)地方改革意見(jiàn)，國(guó)資委也選擇了部分央企試點(diǎn)，“混合所有制”這個(gè)模糊的概念被熱炒。但目前國(guó)資委官員講話透露的信息來(lái)看，2015年的國(guó)資力度會(huì)相當(dāng)大。這對(duì)推動(dòng)民間投資、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力大大有利。除國(guó)資外，涉及外資相關(guān)的法律，在負(fù)面清單和國(guó)民待遇的統(tǒng)領(lǐng)下，相關(guān)的三資企業(yè)法可能也會(huì)得到修訂，以推動(dòng)進(jìn)一步的開放，維持FDI的穩(wěn)定。

涉及到企業(yè)兼并、重組、反壟斷和破產(chǎn)的相關(guān)法律制度，2014年的加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法屬于個(gè)案方面的，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)真的去杠桿，必須要經(jīng)歷一場(chǎng)龐大的重組、兼并過(guò)程。2015年，在這方面或會(huì)有更大的動(dòng)作。

取消和下放行政審批是2013年和2014年政府改革的核心事項(xiàng)之一，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所需要的審批權(quán)改革，可能不僅僅是按數(shù)量來(lái)減少，而是要?jiǎng)澐忠环萸逦�的界限，用�?fù)面清單的模式，一掃徹底。除關(guān)注上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)一步縮減的負(fù)面清單外，2015年還需要關(guān)注中央政府在這方面更激烈的動(dòng)作——負(fù)面清單、權(quán)力清單和責(zé)任清單。

為了解決2014年一直未能處理好的企業(yè)融資成本問(wèn)題，2015年在債券市場(chǎng)的建設(shè)、監(jiān)管，股市的注冊(cè)制、民營(yíng)銀行的設(shè)立等方面，可能都會(huì)有進(jìn)一步的動(dòng)作，以增強(qiáng)金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力、改善企業(yè)的融資環(huán)境。

養(yǎng)老金并軌改革的消息也在2014年底得以釋放，但改革肯定不會(huì)在2015年實(shí)現(xiàn)，不過(guò)公務(wù)員工資的調(diào)整不出意外的話應(yīng)該會(huì)到來(lái)。

對(duì)外部而言，除一帶一路等區(qū)域整合戰(zhàn)略外，更應(yīng)緊密關(guān)注中國(guó)和其他國(guó)家自貿(mào)區(qū)談判的進(jìn)展，其中包括和美國(guó)的投資保護(hù)協(xié)定、ITA協(xié)定，中日韓、中國(guó)和海合會(huì)、以色列、東盟10+6等各類自貿(mào)區(qū)的談判，這些談判不一定馬上達(dá)成協(xié)議，但2015年肯定會(huì)開啟很多雙邊的自貿(mào)區(qū)談判。中國(guó)也由出口導(dǎo)向型的政策變?yōu)檫M(jìn)口鼓勵(lì)型，與此相關(guān)的一系列政策在2015年還會(huì)加速出臺(tái)。

（三）創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略

2014年從深改組會(huì)議到國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略一直貫穿始終，以科研項(xiàng)目和資金管理、科技成果使用處置和收益等方面的改革正在展開。雖然科技體制改革不會(huì)馬上帶來(lái)促進(jìn)增長(zhǎng)的成效，但效果會(huì)在更長(zhǎng)遠(yuǎn)的未來(lái)釋放出來(lái)。2015年，科技領(lǐng)域的改革還會(huì)加速，可能會(huì)有進(jìn)一步的促進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的政策出臺(tái)。一些領(lǐng)軍型的重大科技項(xiàng)目也值得關(guān)注。

以上是對(duì)經(jīng)濟(jì)改革的分析，下面是與政治相關(guān)的改革。

首先要關(guān)注的是司法改革，正如上一年度所預(yù)測(cè)的，核心的改革目前仍未全國(guó)鋪開，而是在局部地區(qū)試點(diǎn)。核心難題仍然是人財(cái)物的統(tǒng)一管理問(wèn)題，這不僅僅涉及到法院組織法、檢察院組織法的修改，更涉及到許多人的切身利益，省級(jí)統(tǒng)籌的工資水平也會(huì)發(fā)生改變，富城并入窮省難度很大。但是，2015年新增了一個(gè)難題，即員額制，一般來(lái)說(shuō)法官、檢察官占比不低于33%，剩余的均為司法輔助人員和行政管理人員。從目前的進(jìn)展看來(lái)，在改革的細(xì)節(jié)上，2015年或還會(huì)進(jìn)行一些調(diào)整，但改革推進(jìn)無(wú)疑問(wèn)，2015年這項(xiàng)改革如果能在全國(guó)推廣，速度就不算慢。

十八屆四中全會(huì)通過(guò)了全面依法治國(guó)的決定，這是和三中全會(huì)文件并列的重要文件，除司法改革外，涉及的問(wèn)題更為深遠(yuǎn)，其中提及立法、依法行政、司法不公等諸多方面的問(wèn)題。但是要改革，可能要?jiǎng)訖?quán)力結(jié)構(gòu)，要真正建立監(jiān)督體系。在一些具體的方面，要關(guān)注立法法修訂及在保障機(jī)會(huì)公平、國(guó)家安全、互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的立法，以及全國(guó)人大及常委會(huì)在法律審查方面的工作，行政綜合執(zhí)法方面的改革等。

財(cái)稅改革同樣可能是明年改革重頭戲。2014年底，從預(yù)算法的修訂開始，啟動(dòng)了一輪地方債的改革。近年來(lái)地方債務(wù)的各種小風(fēng)險(xiǎn)不斷，從云南城投債停止付息風(fēng)波，到今年山西一款短融券出現(xiàn)兌付危機(jī)，地方債成為中國(guó)政府畸形膨脹的腫瘤。

改革先要切除腫瘤，這可能會(huì)進(jìn)一步限制地方政府的融資能力，并加劇經(jīng)濟(jì)下滑。但改革勢(shì)在必行，2015年的財(cái)稅改革應(yīng)會(huì)在更高的視野層面討論或者啟動(dòng)初步，比如央地之間事權(quán)的劃分，也可能啟動(dòng)要到2016年。這些涉及重大體制機(jī)制變革的事項(xiàng)，都不可能在一年內(nèi)完成，而可能需要更長(zhǎng)的歷史周期考察。其影響及具體的走向，也需要在2015年的月度政經(jīng)分析中密切關(guān)注。

中國(guó)政治運(yùn)作的核心在執(zhí)政黨，而目前為數(shù)不多的黨內(nèi)規(guī)章確實(shí)對(duì)于內(nèi)部監(jiān)督、內(nèi)部管理遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在反腐之外，2015年黨內(nèi)的制度建設(shè)同樣值得關(guān)注。其中包括中央政治局、常委會(huì)內(nèi)部的運(yùn)作規(guī)章、地方黨委常委的運(yùn)行規(guī)則細(xì)則等等。

在社會(huì)領(lǐng)域，筆者維持去年對(duì)此領(lǐng)域的評(píng)價(jià)，認(rèn)識(shí)仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，達(dá)不到經(jīng)濟(jì)體制改革的水準(zhǔn)，但改革的急迫性卻一點(diǎn)也不亞于經(jīng)濟(jì)改革。社會(huì)體制改革主要是放開公共服務(wù)，平等對(duì)待國(guó)辦公共服務(wù)單位——事業(yè)單位和民營(yíng)機(jī)構(gòu)。

民眾新的消費(fèi)需求很多來(lái)自公共服務(wù)行業(yè)，無(wú)論是政府提供的，還是事業(yè)單位，如醫(yī)院、教育等各領(lǐng)域。這些壟斷領(lǐng)域如果能打破國(guó)有民辦的差異，讓民辦機(jī)構(gòu)享受同等待遇，不僅僅能拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還能促進(jìn)社會(huì)和諧。

來(lái)源：大公網(wǎng)