| 來 源:上海證券報(bào) | 作者 朱賢佳 | 添加時(shí)間:2013-7-12 11:23:28 |
7月6日，賀江水污染告急，多地叫停自來水供應(yīng)。一名接近環(huán)保部的人士表示，目前水污染比大氣污染更嚴(yán)重。“2萬億的水污染防治計(jì)劃正在伺機(jī)出臺(tái)，但污染問題已經(jīng)等不及政策。部分實(shí)力企業(yè)開始自謀方向，擺脫政策畫餅困境。”
格力電器就是走在政策前面的典型。被譽(yù)為“銷售女王”的董明珠推銷旗下家庭飲水器節(jié)奏越來越快，連今年5月底的股東大會(huì)，都搭上了銷售環(huán)節(jié)。董明珠說服參會(huì)人士，“把手里的礦泉水扔掉，喝桌上的格力自凈水。”她憑借個(gè)人魅力，在僅100多人的小型業(yè)內(nèi)會(huì)議上，當(dāng)場(chǎng)就賣出幾十臺(tái)格力凈水器。
機(jī)構(gòu)分析稱，格力的舉動(dòng)將引領(lǐng)家電企業(yè)進(jìn)軍飲水器領(lǐng)域。據(jù)測(cè)算，膜元件占到格力凈水器成本六成以上，更新周期在1年半到2年。在商家爭(zhēng)食的局面下，對(duì)治污防污意義重大的各類高性能膜材料將迎來高增長機(jī)遇。
南方匯通子公司時(shí)代沃頓作為格力凈水器膜元件的主要供應(yīng)商，可謂低成本搭上高速車。“董明珠賣力推銷，我們連廣告費(fèi)都省了。除了格力，康佳等其他家電龍頭企業(yè)，對(duì)飲水器領(lǐng)域都很眼饞。千億規(guī)模的膜材料市場(chǎng)尚在起步階段，國內(nèi)掌握各類高性能膜材料技術(shù)的公司，做大潛力無限。”時(shí)代沃頓技術(shù)專家對(duì)上證報(bào)記者表示。
水污染嚴(yán)重
政策將重點(diǎn)關(guān)照
目前，環(huán)保部、科技部等從行政層面，出臺(tái)了各項(xiàng)水專項(xiàng)規(guī)劃，而近期通過的環(huán)保法修正案二審中的亮點(diǎn)內(nèi)容也多處涉及治水
高層人士的態(tài)度也十分明確。水利部綜合事業(yè)局局長王文珂稱，“在污染高發(fā)的現(xiàn)狀下，未來國內(nèi)水處理將迎來更多政策支持，非常規(guī)水處理將納入政策通盤考慮。”全國工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)秘書長駱建華多次在公開場(chǎng)合明確表示，即將出臺(tái)的水污染防治行動(dòng)計(jì)劃總規(guī)模在2萬億元左右。
環(huán)保行業(yè)分析人士稱，從官方表態(tài)可以看出，繼大氣之后的水污染防治行動(dòng)計(jì)劃已經(jīng)箭在弦上。“目前，環(huán)保部、科技部等從行政層面，出臺(tái)了各項(xiàng)水專項(xiàng)規(guī)劃，而近期通過的環(huán)保法修正案二審中的亮點(diǎn)內(nèi)容也多處涉及治水。水污染問題將倒逼政策提速，水處理醞釀著相當(dāng)大的市場(chǎng)。”
從一些“地方版”水污染防治規(guī)劃也可以看到一些最新動(dòng)向：農(nóng)村水污染比城市更嚴(yán)重，水處理的未來空間則更大。
遼寧水利廳內(nèi)部人士表示，遼寧已經(jīng)啟動(dòng)了“村村通”自來水工程，到2015年底前要徹底解決全省農(nóng)村飲水不安全問題。“以水污染防治為主要內(nèi)容的生態(tài)文明建設(shè)已經(jīng)列入當(dāng)?shù)赝七M(jìn)城鎮(zhèn)化的綱要。”此外，各地扶持農(nóng)村改善水質(zhì)的傾向十分明顯。在湖南等省的城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，改善居民飲水問題也已經(jīng)被納入城鎮(zhèn)化實(shí)施綱要。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士提供的數(shù)據(jù)顯示，目前村莊和小城鎮(zhèn)污水處理率不足20%，與大城市超過80%的處理率相距甚遠(yuǎn)。與城市的污水處理率快速提升相比，小城鎮(zhèn)、農(nóng)村污水處理的發(fā)展相對(duì)滯后。在政策扶持、技改加速等多重因素疊加下，農(nóng)村水污染治理市場(chǎng)正在快速崛起，并成為水處理行業(yè)未來加速爆發(fā)的增長點(diǎn)。
國產(chǎn)化替代
膜材料前景看好
機(jī)構(gòu)研報(bào)稱，膜材料產(chǎn)業(yè)將迎來一個(gè)20%年復(fù)合增長率的高增長市場(chǎng)。從最近幾家A股上市公司公布的業(yè)績(jī)預(yù)告也可以看出，涉膜材料公司已經(jīng)具備了“高增長”氣質(zhì)
記者在走訪多家水處理公司后，得出的結(jié)論是：無論是工業(yè)污水還是直飲水，各類高性能膜材料是“變廢為寶”的必經(jīng)程序。
以海水淡化過程為例，高壓泵為膜堆提供高壓海水，經(jīng)過重重膜堆，在消泡劑、阻垢劑、助凝劑等加藥配合下發(fā)揮最大作用，形成淡水。膜材料門道頗多，目前國內(nèi)反滲透、超濾、微濾、納濾等幾種技術(shù)路線并進(jìn)。業(yè)內(nèi)人士表示，“在處理不同污染水體時(shí)，不同膜材料各有長處，目前國內(nèi)公司在反滲透、超濾技術(shù)上比較成熟。”
長城證券最近一份研報(bào)稱，“膜材料產(chǎn)業(yè)將迎來一個(gè)20%年復(fù)合增長率的高增長市場(chǎng)。”以反滲透膜為例，該技術(shù)是國內(nèi)海水淡化主流路線，市場(chǎng)占有率達(dá)到67%，家用凈水器、海水淡化、中水回用是反滲透膜主要應(yīng)用市場(chǎng)。目前國內(nèi)反滲透膜市場(chǎng)銷售規(guī)模20億元左右，行業(yè)保持20%復(fù)合增長。
從最近幾家A股上市公司公布的業(yè)績(jī)預(yù)告可以看出，涉膜材料公司已經(jīng)具備了“高增長”氣質(zhì)。日前，碧水源、萬邦達(dá)、津膜科技公布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，凈利潤盈利比上年同期增長分別為25%-35%、52.31%-59.93%、35%-45%。
而南方匯通、時(shí)代新材等公司則不斷加碼水處理新領(lǐng)域。南方匯通7月5日晚公告稱，公司控股子公司貴陽時(shí)代沃頓科技有限公司擬投資2.6億元，在貴陽國家高新區(qū)投建復(fù)合反滲透膜及膜組件生產(chǎn)線項(xiàng)目，建設(shè)期2年。時(shí)代新材則通過收購青島華軒環(huán)�？萍加邢薰竟煞�，在較短時(shí)間內(nèi)迅速掌握環(huán)保水處理領(lǐng)域的核心技術(shù)。
“國產(chǎn)化替代”是國內(nèi)膜材料未來爆發(fā)式增長的契機(jī)。A股上市公司中，盡管有南方匯通控股子公司時(shí)代沃頓、津膜科技等行業(yè)龍頭，但總體而言，目前國內(nèi)膜元件進(jìn)口率較高，陶氏、朗盛等產(chǎn)品占據(jù)主流市場(chǎng)。券商分析人士稱，國內(nèi)相關(guān)公司如能抓住“十二五”期間大力推進(jìn)5至8種關(guān)鍵膜材料國產(chǎn)化的機(jī)遇，未來公司業(yè)績(jī)將迎來指數(shù)級(jí)增長。
投資空間大
上市公司爭(zhēng)相布局
在國家加大環(huán)保治污的政策推動(dòng)下，除了碧水源、萬邦達(dá)等行業(yè)龍頭外，一些公司也紛紛借機(jī)向水處理靠攏
污水、廢水，不再是避之不及的“渾水”。如今，在上市公司眼中，它們代表了“油水”。在國家加大環(huán)保治污的政策推動(dòng)下，除了碧水源、萬邦達(dá)等行業(yè)龍頭外，一些公司也紛紛借機(jī)向水處理靠攏。
隆華節(jié)能近期公告表示，擬5.4億并購工業(yè)水處理細(xì)分行業(yè)龍頭中電加美，消息公布后短短兩個(gè)交易日（6月28日、7月1日）公司股價(jià)漲幅接近20%。“隆華節(jié)能看重的是產(chǎn)業(yè)鏈延伸，市場(chǎng)看重的則是未來工業(yè)廢水污染治理的巨大蛋糕。”一名券商分析人士表示。
光大證券研報(bào)稱，收購中電加美將迅速完善隆華節(jié)能的工業(yè)環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈，在主業(yè)高端節(jié)能冷凝設(shè)備之外，迅速打開未來的成長空間。一名長期跟蹤環(huán)保行業(yè)的券商人士進(jìn)一步稱，市場(chǎng)“漲聲響起”則是基于對(duì)整個(gè)工業(yè)廢水治理行業(yè)的高成長前景。
據(jù)中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，“十二五”期間工業(yè)廢水污染治理投資總需求約為1250億元左右，年均投資約為250億元。“工業(yè)廢水是國內(nèi)水環(huán)境污染的一個(gè)主要源頭，監(jiān)管層頻頻感受到來自輿論和民生的壓力。”北京師范大學(xué)水科學(xué)研究員副院長丁愛中日前也表示，“未來工業(yè)水治理將成為治水重點(diǎn)。提高廢水排放標(biāo)準(zhǔn)、提升工業(yè)水處理裝備水平是大勢(shì)所趨，水處理行業(yè)發(fā)展空間廣闊。”
A股市場(chǎng)中，多家主營業(yè)務(wù)非水處理的上市公司早已悄然布局。今年3月份，深圳惠程在年報(bào)中公開表示，將致力于大通量超濾、納濾、反滲透基膜的開發(fā)工作。在調(diào)研過程中，深圳惠程內(nèi)部人士透露，公司主營產(chǎn)品聚酰亞胺可以制成納米纖維膜，用于污水處理，公司在膜技術(shù)方面技術(shù)儲(chǔ)備豐富，未來將有更多產(chǎn)品落地。早在2010年，山東高速曾公告表示，投資3000萬元成立濱州環(huán)保公司，涉足污水處理領(lǐng)域。
機(jī)構(gòu)分析人士認(rèn)為，上述公司涉足污水處理行業(yè)絕不是句號(hào)，而是后續(xù)持續(xù)發(fā)力的一個(gè)信號(hào)。
