前不久，盛運股份通過發(fā)行股票和支付現金相結合的方式收購中科通用 80.36% 股權，以此為契機全面轉型為國內垃圾焚燒領軍企業(yè)。與此同時，光大國際宣布以3.85億元的價格出售旗下福州青州大橋80%權益，以專注于城市生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務。此外，近來北京、合肥、武漢、成都等多個城市紛紛上馬或擬建設生活垃圾焚燒發(fā)電項目，垃圾焚燒行業(yè)的投資機會和發(fā)展前景逐漸引起投資者和市場的關注。
一波三折，垃圾焚燒在維權運動中摸索前行
長期以來，我國垃圾處理以填埋為主。但隨著城市垃圾圍城問題的出現，填埋處理受到用地條件的限制，焚燒處理占地面積小、處理能力強等優(yōu)勢逐漸顯現出來。2005年開始，國內掀起了一輪垃圾焚燒發(fā)電項目建設熱潮，2005和2006年全國每年投產焚燒廠13座，截至2006年年底，全國共有垃圾焚燒發(fā)電廠約50座，焚燒能力近4萬噸/日，占無害化處理能力15%。
但由于部分項目運行不達標、排污嚴重，民眾也逐漸意識到了垃圾焚燒發(fā)電帶來的二次污染問題，各地紛紛出現了反建浪潮。2007年初，北京海淀區(qū)百旺新城小區(qū)居民上萬業(yè)主簽名，反對建設六里屯垃圾焚燒廠，最終該項目不得不永久取消。2007年全國投產項目總數只有8個，速度明顯放緩。2008年在全球金融危機影響下，4萬億投資刺激計劃推出，環(huán)保部將批復權下放，多個地區(qū)紛紛規(guī)劃新的焚燒項目。受此影響，2009年全國投產20個項目，創(chuàng)下了歷史新高。但同年，北京擬在阿蘇衛(wèi)地區(qū)投資8億元興建垃圾焚燒發(fā)電廠，隨即遭到民眾的反對，一石激起千層浪，廣州番禺和江蘇吳江等多地出現了反建浪潮。2010年上半年出現了一波關于垃圾焚燒的全民大討論，主燒派和反燒派各執(zhí)一詞，僵持不下，而當年共計建成10個項目，較前一年下降一半。
撥亂反正，垃圾焚燒踏上快速成長之路
2011年4月，國務院審批通過住建部、環(huán)保部等16部門《關于進一步加強城市生活垃圾處理工作意見的通知》，通知提出在土地資源緊缺、人口密度高的城市要優(yōu)先采用焚燒處理技術。垃圾焚燒作為垃圾處理的主要發(fā)展方向首次得到國家肯定，從而平息了關于垃圾焚燒處理路線的民眾爭議，糾正了市場的混亂局面，隨后垃圾焚燒處理項目建設獲得實質性發(fā)展。2011年，全國有32個垃圾焚燒項目投產。2012年3月，國家發(fā)改委發(fā)布《關于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》，規(guī)定根據垃圾平均熱值測算出單位發(fā)電量，再按照發(fā)電量發(fā)放電價補貼，這進一步促進了行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，2012年，新建垃圾焚燒項目達到35個。
政策加碼，未來兩年垃圾焚燒具有巨大發(fā)展空間
2012年4月，國務院辦公廳印發(fā)《“十二五”全國城市生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》，提出“十二五”期間，全國生活垃圾無害化處理總投資約2636億元，到2015年，全國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設施能力達到無害化處理總能力的35%以上，其中東部地區(qū)達到48%以上。垃圾發(fā)電處理規(guī)模需要從2010年底8.96萬噸日上升至2015年末約30.7萬噸日，年復合增長率達到28%。“十二五”期間，規(guī)劃新增垃圾焚燒處理能力21.7萬噸/日，但截至2012年年底，全國垃圾焚燒總能力約為13.2萬噸/日，由此預計2013-2015年，焚燒總能力將增加約17.5萬噸/日，平均每年新增垃圾焚燒處理能力超過5.8萬噸/日，按照一個垃圾焚燒項目平均日處理能力1200噸計算，每年需新增垃圾焚燒項目超過48個，按平均投資40萬元/噸日測算，平均每年垃圾焚燒項目投資規(guī)模為233億元。因此，未來兩年，垃圾焚燒具有巨大發(fā)展空間和投資機會。
表1中國城市生活垃圾無害化處理“十二五”規(guī)劃情況
垃圾焚燒行業(yè)呈現綜合化、大型化、專業(yè)化趨勢
總結國外行業(yè)發(fā)展經驗和國內發(fā)展現狀，國內垃圾焚燒行業(yè)呈現以下三大發(fā)展特點。
第一個趨勢是綜合化。同污水處理行業(yè)一樣，國內垃圾焚燒行業(yè)經歷了從設備制造、到工程建設和投資運營產業(yè)鏈不斷釋放和延伸的發(fā)展過程。大型垃圾焚燒企業(yè)已經實現從設備提供到運營服務的整體過渡，比如盛運股份通過發(fā)行股票和支付現金相結合的方式收購中科通用，實現從環(huán)保設備制造企業(yè)向垃圾焚燒項目運營的轉型。桑德環(huán)境、光大國際等均已發(fā)展成為業(yè)務領域廣、產業(yè)鏈齊全的垃圾處理企業(yè)。
第二個趨勢是大型化。按照日本垃圾焚燒行業(yè)發(fā)展經驗，垃圾焚燒項目有大型化發(fā)展趨勢，如日本1975-2006年，非連續(xù)式的小規(guī)模垃圾焚燒廠從1678座下降到674座，而同期的連續(xù)式大規(guī)模垃圾焚燒廠從286座增加到627座。目前這一趨勢正在國內尤其是東部一線城市上演，如即將運行的北京魯家山垃圾焚燒發(fā)電廠，總投資規(guī)模在20多億，建成后日處理垃圾3000多噸，將成為亞洲最大的垃圾焚燒發(fā)電項目。此外，根據招標文件，擬建的廣州興豐生活垃圾焚燒發(fā)電廠日處理垃圾也達到3000噸/日。
第三個趨勢是專業(yè)化。根據美國發(fā)展經驗，固廢處理市場經歷了從初期政府主導到市場化競爭，到市場生存的探索，最后到并購整合、大型化專業(yè)化運作的發(fā)展過程。垃圾焚燒項目只有實現大型化、專業(yè)化運營，垃圾資源才能實現優(yōu)化調配，垃圾的經濟效益才更加明顯。不久前，光大國際宣布以3.85億元的價格出售旗下福州青州大橋80%權益，以專注于城市生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務。
垃圾焚燒產業(yè)鏈凸顯投資價值
垃圾焚燒發(fā)電產業(yè)鏈上游包括垃圾收運及焚燒相關的各類設備，中游是垃圾焚燒發(fā)電工程設計、工藝設計、咨詢、施工建設等，下游包括焚燒項目運營及垃圾滲濾液處理、爐渣處理利用等。在政策利好的新時代背景下，垃圾焚燒產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均顯現出良好的投資價值。
第一，從產業(yè)鏈上游看，垃圾焚燒發(fā)電上游具有投資價值的主要為核心設備，垃圾焚燒發(fā)電核心設備主要有兩類：一是焚燒爐，二是煙氣處理設備。其中爐排爐較流化床爐具有優(yōu)勢，發(fā)展前景較好，投資價值較高；煙氣處理設備技術較成熟，國內企業(yè)已具有競爭優(yōu)勢。
第二，從產業(yè)鏈中游看，垃圾焚燒發(fā)電項目設計市場主要由國內各地環(huán)境設計院瓜分，但焚燒系統等核心處理流程的工藝設計由專業(yè)公司來做，掌握核心關鍵技術和設備的外資企業(yè)或中外合資企業(yè)具有較強的市場競爭力。
第三，從產業(yè)鏈下游看，垃圾焚燒發(fā)電站運營是產業(yè)鏈的最高端，能夠帶來持續(xù)的現金流，盈利前景較好，投資價值較高。BOT模式是行業(yè)運作的主流模式，具有運營項目經驗、良好的政府關系和雄厚的資本運作實力企業(yè)競爭優(yōu)勢較強。此外，垃圾滲濾液處理也具有較好的投資價值。
垃圾焚燒行業(yè)踏上快速成長之路 2014-02-21 廣東省環(huán)境保護產業(yè)協會
