【日本環(huán)保行】CleantechWatch | 前序：日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)對中國的啟示
2014-11-04 CleantechWatchCleantechWatch
匯集中國環(huán)境企業(yè)家和投資人導讀：繼我們去年的以色列產(chǎn)業(yè)調研之后，本次參與日本產(chǎn)業(yè)調研，我們將于明天進行為期一周的日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)考察，屆時會實地參觀日本多個環(huán)保優(yōu)勢領域的項目以及調研多家代表企業(yè)。借他山之石，考慮到目前中國正在經(jīng)歷著日本曾經(jīng)經(jīng)歷過的污染治理階段，并且問題更加嚴峻，從而代表中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的潛在空間更大，因此我們希望能夠從日本的發(fā)展歷程中找到一些值得參考借鑒的啟示，以更好以及更深入的看待和研究中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)趨勢。我們也會將此次調研的精彩內容適時通過CleantechWatch予以分享給大家。注：在赴日之前，摘錄下文作為前序↓↓日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程文/野村綜研 王曦鳴 趙萍在工業(yè)化大國之中，日本的環(huán)境質量和資源利用效率都名列世界前茅。但是在上世紀60、70年代左右，日本的環(huán)保問題也相當突出，在環(huán)保史上，震驚世界的“水俁病”、“痛痛病”等公害疾病就源發(fā)于日本。在60年代之后，日本政府陸續(xù)出臺了一系列環(huán)保法律政策，在此催動下環(huán)保產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，至今已經(jīng)成為一個擁有龐大體系和世界影響力的行業(yè)。據(jù)日本環(huán)境省統(tǒng)計，2011年日本的環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已經(jīng)占整個GDP的8%以上，在日本整體經(jīng)濟低迷情況下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的成長對經(jīng)濟起了較大的拉動作用�！ ≈袊F(xiàn)處于工業(yè)化中期的階段，產(chǎn)業(yè)結構類似于日本的上世紀70年代左右，但發(fā)展速度更快，正是環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時期。因此，我們可以從日本的發(fā)展歷程找到一些值得參考的啟示，使我們的環(huán)保產(chǎn)業(yè)能更為快速健康地發(fā)展�！ ⌒袠I(yè)重點：從污染防治到資源循環(huán)、從工程主導到運營主導 從上世紀60年代至今，日本主要經(jīng)歷了“工業(yè)型污染、生活型污染、碳減排問題”三個過程，相應的環(huán)保產(chǎn)業(yè)重點領域也隨之而發(fā)生變化�！ “慈毡经h(huán)境省的產(chǎn)業(yè)劃分，環(huán)保產(chǎn)業(yè)可以分為污染防治、碳減排、資源循環(huán)、自然環(huán)境保護四大領域。 在四大產(chǎn)業(yè)領域中，最先發(fā)展起來的是污染防治行業(yè)，主要就是廢水、廢氣和土壤污染的治理。這一行業(yè)的發(fā)展對應于日本高速工業(yè)化時期，主要為了解決工業(yè)化所產(chǎn)生的公害病問題。主要行業(yè)包括廢氣脫硫、廢氣脫硝、污水處理工程、膜材料和土壤污染治理工程等，是由工程業(yè)務作為主導的一個行業(yè)。隨著日本進入后工業(yè)化時代，從上世紀90年代起，污染防治市場就增長乏力。雖然在21世紀，日本政府頒布了《土壤法》，促進了土壤污染治理的市場，但污染治理行業(yè)總體占比依然較低，在整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)約占15%左右�！ ∪毡粳F(xiàn)在環(huán)保產(chǎn)業(yè)中最受關注的有兩大領域，其一是資源循環(huán)行業(yè)，其產(chǎn)值較高，占整個環(huán)保行業(yè)的50%左右，主要包括工業(yè)廢棄物回收及處理、生活垃圾處理和電子廢棄物回收處理。除由于2009年受金融危機的影響出現(xiàn)了行業(yè)產(chǎn)值的突然下滑以外，新世紀的其他年份雖然增速不顯著，但保持穩(wěn)定；其二是碳減排行業(yè)因增速而受矚目，產(chǎn)值占比由2000年的5%左右快速增長到2011年的20%，由于日本的經(jīng)濟能效已經(jīng)很難有潛力可挖，行業(yè)新增產(chǎn)值部分主要由新能源及碳減排的相關服務行業(yè)構成。 從日本的環(huán)保產(chǎn)業(yè)結構的變化來看，我們能夠發(fā)現(xiàn)，在工業(yè)化后期，由于污染行業(yè)的新增產(chǎn)能有限，因此，環(huán)保工程投資的增長必然會鈍化；另一方面，資源循環(huán)和新能源的對于一次性礦產(chǎn)和傳統(tǒng)能源的替代卻是擁有很大的潛力。而且，占比較高和增速較快的兩大行業(yè)有一個共性特點，就是由投資運營商主導這一產(chǎn)業(yè)，這樣可以通過長期運營帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，比工程模式更可實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。當然，中國的產(chǎn)業(yè)重點和增長點不會完全跟隨日本的發(fā)展路徑，比如，日本水污染防治市場完全由政府運營生活污水設施，在這一領域，企業(yè)只能止步于工程建設，而中國的水處理BOT則發(fā)展迅猛。但日本總的趨勢值得中國環(huán)保企業(yè)參考，中國正站在后工業(yè)化門檻上，未來的行業(yè)重點也將從污染防治走向資源利用，核心模式從工程走向投資運營。鄔煜評述：由于中日的體制差異，中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢將是政府主導模式向PPP和第三方治理模式轉變、由工程投資主導模式向綜合環(huán)境服務模式轉變。 行業(yè)參與者：中小企業(yè)與傳統(tǒng)大企業(yè)的機遇并存 由于環(huán)保行業(yè)門類眾多，這里以日本環(huán)保行業(yè)中占比最大的資源循環(huán)行業(yè)為例。日本的資源循環(huán)行業(yè)主要由專業(yè)環(huán)保企業(yè)、產(chǎn)品制造商、材料冶煉企業(yè)三大類構成，核心競爭力各有不同�！ I(yè)環(huán)保企業(yè)主要是中小企業(yè)，它們的優(yōu)勢在于專業(yè)拆解處理技術水平較高，以處理費用是否合適來確定是否接受物品，因此能夠保持較高的毛利率；劣勢在于對處理后有價物的銷售收入較為忽視，在廢舊電腦、廢塑料等廢物有價回收后，加工、銷售的商業(yè)模式難以拓展，因此很難擴大自身的營業(yè)額。 產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)主要是一些家電和汽車的制造商，它們的優(yōu)勢在于能夠在產(chǎn)品設計、生產(chǎn)環(huán)節(jié)時就引入便于回收再利用的理念，從而達到很高的再資源化率；劣勢在于各地區(qū)工廠缺乏接收多種產(chǎn)品的靈活性，主要收集自己母公司的產(chǎn)品，因此處理規(guī)模較小。 材料冶煉企業(yè)主要是一些鋼鐵和有色金屬冶煉公司，它們的優(yōu)勢在于既有的生產(chǎn)流程和渠道銷售兩方面的資源可以與新業(yè)務共享，冶煉設施可以通過改造用于資源循環(huán)的加工，加工所得的產(chǎn)品可以通過既有渠道銷售，而且由于洞悉原材料市場的行情變動，可以賺取更高利潤；劣勢在于冶煉企業(yè)對于接受物品的品質要求較高，殘雜物較高的物品不愿接受。從日本的行業(yè)參與者格局不難看出，環(huán)保產(chǎn)業(yè)不僅僅提供了一個中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)機遇，也為傳統(tǒng)行業(yè)的大企業(yè)帶來了業(yè)務轉型的機遇。在如今中國上游原材料行業(yè)普遍面臨產(chǎn)能過剩的背景下，日本原材料制造企業(yè)的業(yè)務轉型尤其值得關注，如日本的同和礦業(yè)公司，作為一家傳統(tǒng)的有色金屬企業(yè)，利用其制造技術和剩余產(chǎn)能已經(jīng)深度參與到電子廢棄物的循環(huán)利用行業(yè)中，其環(huán)保業(yè)務2012年占營業(yè)額比例已經(jīng)到25%。鄔煜評述：中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)參與者多，集中度很低，但發(fā)展趨勢將是集中度提升的過程，在這個過程中，平臺型企業(yè)將是最大受益者，而最有可能成為平臺型企業(yè)的公司大多數(shù)將在上市公司中誕生，因此市值持續(xù)提升是大概率事件，而這個市值提升不僅僅是企業(yè)的內生性增長，很大的一塊還包括在建立大平臺過程中的一二級市場聯(lián)動推動的產(chǎn)業(yè)機會，因此中小市值的上市環(huán)保企業(yè)仍伴隨良好投資機會。另外一個值得注意的是傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)向環(huán)保轉型，成為新增競爭者，這類企業(yè)一般以工程設計、建筑施工以及投融資類企業(yè)為主，或者在傳統(tǒng)行業(yè)中具備大量客戶資源直接切入環(huán)保領域，在當下經(jīng)濟增長乏力的背景下反而會使整個趨勢更為加速�！ ∪毡酒髽I(yè)的國際化需求：中日環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作的機遇 日本的環(huán)保企業(yè)除碳減排行業(yè)以外，面臨的最大難題就是市場規(guī)模有限，增長乏力。就資源循環(huán)行業(yè)而言，根據(jù)日本環(huán)境省預測，從2008年到2020年，整體市場規(guī)模僅增長6%，細分行業(yè)中增長最大的是家電及電子回收行業(yè)，12年時間也僅增長25%，其他細分行業(yè)中部分甚至出現(xiàn)萎縮。因此，通過國際合作擴大業(yè)務規(guī)模成為很多日本企業(yè)的戰(zhàn)略，中國最為全球第二大經(jīng)濟體自然列入了企業(yè)國際拓展的目標。中日合作的優(yōu)勢互補，核心在于中國企業(yè)擁有市場開拓能力，而日本企業(yè)則通過技術研發(fā)和長期運營積累了豐富的技術經(jīng)驗。對于中國企業(yè)而言，如何找尋日本合作伙伴可以從兩個維度來看，其一是日本企業(yè)的業(yè)務拓展迫切性，即營業(yè)額增長率；其二是日本企業(yè)的技術運營能力，可以從總資產(chǎn)回報率來初步考察。鄔煜評述：日本環(huán)保市場已經(jīng)基本穩(wěn)定和飽和，中國尚處于發(fā)展的初期、市場空間極大，兩者在技術和市場方面有著天然的互補性，具備合作的基礎。但是由于政治方面的影響，近期使得合作方面的進展較前期明顯放緩，我們對政治影響不予置評，僅從市場來講，互補帶來的共贏空間仍然很大。
（注：文章摘自新浪專欄，評述為管理員感言）
