近兩年業(yè)績明顯承壓的東方園林，打響了“轉(zhuǎn)型”的重要一役——公司將以發(fā)行股份+現(xiàn)金支付方式購買中山環(huán)保、上海立源各100%股權(quán)，合計(jì)交易對價12.75億元，同時還將配套募資不超過10.5億元。通過此舉，一直以來以園林建設(shè)為主業(yè)的東方園林將進(jìn)入水處理行業(yè)。
具體安排為，公司將以9.5億元購買鄧少林等41名自然人及海富恒遠(yuǎn)等八家機(jī)構(gòu)持有的中山環(huán)保100%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式支付61750萬元、以現(xiàn)金支付33250 萬元;同時，公司擬以3.25億購買徐立群、上海鑫立源、邦明科興持有的上海立源100%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式支付1.09億元、以現(xiàn)金方式支付2.16億元。同時，公司擬采用詢價方式向不超過十名特定對象非公開發(fā)行股票募集配套資金不超過10.5億元。
本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為定價基準(zhǔn)日前120個交易日股票交易均價的90%，即20.97元每股，預(yù)計(jì)合計(jì)發(fā)行3462.7萬股;而配套募資的發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的90%，即27.78元每股，其發(fā)行規(guī)模對應(yīng)為3774.3萬股。
據(jù)公告，標(biāo)的公司中山環(huán)保主要定位于中小城鎮(zhèn)、農(nóng)村的污水處理工程，主要客戶為政府部門、國有企業(yè)和公共事業(yè)單位。2013和2014年度，中山環(huán)保營業(yè)收入分別為2.5億和3.4億元，凈利潤分別為5977萬和5619萬元。不過，標(biāo)的公司今年前九個月形成的營業(yè)收入相對較低，僅為1.8億元，主要由于其承接的工程項(xiàng)目主要集中在第二季度進(jìn)行招投標(biāo)工作，工作量主要在下半年特別是第四季度才能得到體現(xiàn)。
而上海立源的產(chǎn)品主要為水處理系統(tǒng)，主要服務(wù)于市政給水處理、工業(yè)給水處理及工業(yè)污水處理等領(lǐng)域。同時，該公司在中水回用處理、純水處理、海水淡化及水處理的自動化控制等多領(lǐng)域亦具備和積累了工程設(shè)計(jì)及建造經(jīng)驗(yàn)。但是，該公司最近兩年業(yè)績波動較大。2013年度和2014年度營業(yè)收入分別為2501萬元和5034萬元，凈利潤分別為-829萬元和608.5萬元。其中，2013 年度業(yè)績較低，主要系由于前期土地廠房建造占用資金較多且2012年原股東退出導(dǎo)致資金實(shí)力較弱，無法承接大型水處理設(shè)備的制造。
若以2015至2017年為業(yè)績承諾期，中山環(huán)保在期內(nèi)承諾凈利潤為7100萬、8520萬、1.02億元。上海立源的業(yè)盈利諾則為，2015年度凈利潤不低于3000萬，2016年及2017年度凈利潤每年比上年增長30%，三年凈利潤總額11970萬元。
事實(shí)上，近兩年來，東方園林的經(jīng)營發(fā)展承受不少壓力。2014年，地方債務(wù)困境導(dǎo)致公司市政園林工程回款受阻，公司壞賬計(jì)提和財(cái)務(wù)費(fèi)用吞噬利潤，全年業(yè)績下滑27%，低于業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期。今年上半年，受房地產(chǎn)市場下滑、地方政府債務(wù)調(diào)控影響，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1.57億元，同比下滑56%。為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，東方園林近兩年來從單一的園林景觀業(yè)務(wù)模式逐步向污染治理、生態(tài)修復(fù)、景觀工程一體化的綜合業(yè)務(wù)模式拓展。此次通過收購切入水處理市場，公司表示，一方面利用東方園林上市公司的平臺優(yōu)勢，對標(biāo)的公司提供技術(shù)、投融資等多方面支持;另一方面，標(biāo)的公司在各自細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，將有利于上市公司打造“園林綠化-生態(tài)修復(fù)-環(huán)境保護(hù)”的綠色產(chǎn)業(yè)鏈。
