摘要：合理的特許權(quán)協(xié)議動態(tài)調(diào)節(jié)措施對減輕項目不確定性、保障風(fēng)險在各參與方之間的公平分擔(dān)有著重要意義。通過對1994~2013年間中國31個典型PPP項目的分析，識別和定義了7種具有代表性的特許權(quán)協(xié)議動態(tài)調(diào)節(jié)措施，并結(jié)合案例分析了其在項目中發(fā)揮的作用。結(jié)合PPP項目風(fēng)險分擔(dān)的原則，提出了特許權(quán)協(xié)議動態(tài)調(diào)節(jié)措施的選擇框架，并就如何使其更好地發(fā)揮作用提出了相應(yīng)的政策建議。研究結(jié)果為完善我國PPP項目風(fēng)險管理，促進(jìn)PPP項目特許權(quán)協(xié)議談判提供了重要參考。
關(guān)鍵詞：PPP項目；風(fēng)險分擔(dān)；動態(tài)調(diào)節(jié)措施；案例研究
中圖分類號：F283　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1674-8859（2015）03-088-06　DOI：10.13991/j.cnki.jem.2015.03.016

　　PPP（Public Private Partnership，公私合作）是提供公共基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)的一種項目融資和交付模式。在該模式下，公共部門與私營部門簽訂特許權(quán)協(xié)議，授權(quán)私營部門參與項目的融資、建造和未來一段時間內(nèi)的運營[1]。自20世紀(jì)80年代進(jìn)入中國以來，PPP模式被廣泛用于基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)和其他社會公共事業(yè)中。通過引入私營部門，PPP模式帶來了項目成本的節(jié)約和服務(wù)效率的提高。但PPP項目一般投資大，合同周期長，運營環(huán)境中不確定的風(fēng)險因素較多，給項目特許權(quán)協(xié)議的設(shè)計和管理帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　動態(tài)調(diào)節(jié)措施的設(shè)計是PPP項目特許權(quán)協(xié)議的核心內(nèi)容之一。調(diào)節(jié)措施的不合理或缺失往往會損害項目干系人的利益，使項目陷入糾紛甚至失敗的境地。宋金波等[2]以國外基礎(chǔ)設(shè)施BOT項目為研究對象，提出了特許期的動態(tài)調(diào)節(jié)措施。葉蘇東[3]從垃圾焚燒BOT項目的收益與成本分析入手，提出了四類不同政府補(bǔ)貼機(jī)制。Engel等[4]通過對智利特許權(quán)協(xié)議再談判的分析，認(rèn)為將含有再談判費用的PPP投資納入當(dāng)期費用的審計中，可以避免政府增加財政支出的機(jī)會主義行為。李啟明等[5]基于政府、私營部門和公眾的三方滿意，研究了三方利益的內(nèi)生反饋機(jī)制，設(shè)計了相應(yīng)的政府補(bǔ)貼與調(diào)價機(jī)制。

　　動態(tài)調(diào)節(jié)措施設(shè)置的科學(xué)與否對于實現(xiàn)公共部門與私營部門之間合理的動態(tài)風(fēng)險分擔(dān)也至關(guān)重要�？掠澜╗6]總結(jié)出中國PPP項目的37個風(fēng)險因素，并提出了公共部門與私營部門之間風(fēng)險公平分擔(dān)的建議。LiBing等[7]將PPP項目中的風(fēng)險因素劃分為宏觀、中觀和微觀3個層面，并提出了私營部門承擔(dān)、公共部門承擔(dān)和兩者共同承擔(dān)等3種風(fēng)險分擔(dān)方案。

　　針對PPP項目中動態(tài)調(diào)節(jié)措施的研究已經(jīng)取得了一定成果，但現(xiàn)有文獻(xiàn)多側(cè)重于對某類動態(tài)調(diào)節(jié)措施的研究，系統(tǒng)性不足。對于如何針對風(fēng)險事件的性質(zhì)選擇合適的動態(tài)調(diào)節(jié)措施以實現(xiàn)合理的風(fēng)險分擔(dān)，目前仍缺乏深入的研究。本文基于中國31個典型的PPP項目，識別定義了常見的7種動態(tài)調(diào)節(jié)措施，分析了他們在項目成功或失敗中的作用，并結(jié)合PPP項目風(fēng)險公平分擔(dān)原則，提出了PPP項目動態(tài)調(diào)節(jié)措施的選擇框架，對于指導(dǎo)我國PPP項目的成功運作具有重要借鑒意義。



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基于案例的中國PPP項目特許權(quán)協(xié)議動態(tài)調(diào)節(jié)措施的研究

2015-09-04  環(huán)衛(wèi)科技網(wǎng) 作者：馮珂 王守清等