新發(fā)布丨163家環(huán)保上市公司2020年上半年業(yè)績(jī)盤點(diǎn) ：中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)基于A股及港股上市公司披露的2020年半年報(bào)，對(duì)163家環(huán)保上市公司(包含A股135家、港股28家)2020年上半年業(yè)績(jī)

中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)基于A股及港股上市公司披露的2020年半年報(bào)，對(duì)163家環(huán)保上市公司（包含A股135家、港股28家）2020年上半年業(yè)績(jī)進(jìn)行了盤點(diǎn)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色經(jīng)濟(jì)與區(qū)域轉(zhuǎn)型研究中心和中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司提供數(shù)據(jù)支撐。

163家環(huán)保上市公司2020年上半年盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)2020年初期受新冠肺炎疫情影響，環(huán)保上市公司整體業(yè)績(jī)出現(xiàn)特殊性下滑，之后隨著國(guó)家相關(guān)政策密集出臺(tái)，環(huán)保產(chǎn)業(yè)上、下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)快速推進(jìn)，加之2020年是“十三五”規(guī)劃收官之年和打贏打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)階段性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)之年，各地生態(tài)環(huán)境治理需求快速釋放，2020年1季度后期至2季度環(huán)保上市公司營(yíng)收及利潤(rùn)繼續(xù)下滑，但跌幅呈收窄態(tài)勢(shì)，總體業(yè)績(jī)逐步穩(wěn)定轉(zhuǎn)好，現(xiàn)金流有所改善，但負(fù)債情況進(jìn)一步加重。與2019年同期相比，環(huán)保上市公司2020年上半年環(huán)保營(yíng)收總額、營(yíng)收總額、凈利潤(rùn)總額分別同比降低5.5%、4.2%和7.1%，平均凈利潤(rùn)率由2019年上半年的11.2%降至2020年上半年的10.9%；平均每股現(xiàn)金流量?jī)纛~為-0.007元，同比增長(zhǎng)67.0%；平均資產(chǎn)負(fù)債率為76.0%，較2019年同期上漲22.1個(gè)百分點(diǎn)。

環(huán)保上市公司成長(zhǎng)性表現(xiàn)

總體來看，環(huán)保上市公司在成長(zhǎng)性方面的表現(xiàn)受新冠肺炎疫情影響，環(huán)保營(yíng)收和營(yíng)收均同比降低。

2020年上半年，135家A股環(huán)保上市公司共實(shí)現(xiàn)環(huán)保營(yíng)收總額1342.2億元，同比降低5.5%。其中，63家（占比46.7%）環(huán)保營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，最高增幅約達(dá)393.8%，72家（占比53.3%）同比下滑，最高跌幅約達(dá)-89.2%。（港股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收難以準(zhǔn)確從總營(yíng)收中拆分。）

2020年上半年A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收TOP20

注: 數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，個(gè)別A股環(huán)保上市公司的環(huán)保營(yíng)收難以準(zhǔn)確確定。

2020年上半年，環(huán)保上市公司營(yíng)收規(guī)模呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)，163家環(huán)保上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4422.3億元，營(yíng)收總額同比降低4.2%。其中，81家營(yíng)收（占比49.7%）實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，最高增幅約達(dá)154.3%，82家（占比50.3%）營(yíng)業(yè)同比下滑，最高跌幅約達(dá)-74.6%。

2020年上半年A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額TOP20

2020年上半年港股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額TOP5

環(huán)保上市公司獲利能力

總體來看，環(huán)保上市公司獲利表現(xiàn)不及2019年同期，凈利潤(rùn)總額和平均凈利潤(rùn)率均低于上年同期。

2020年上半年，163家環(huán)保上市公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額（包含非環(huán)保業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)，如雅居樂集團(tuán)、金隅集團(tuán)等）480.1億元，同比降低7.1%。其中，82家（占比50.3%）凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，最高增幅約達(dá)3299.9%，81家（占比49.7%）凈利潤(rùn)同比下滑，最高跌幅約達(dá)-26272.7%。

2020年上半年163家（A股+港股）環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)TOP20

2020年上半年163家（A股+港股）環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)率TOP20

環(huán)保上市公司現(xiàn)金流表現(xiàn)

總體來看，A股環(huán)保上市公司現(xiàn)金流方面的整體表現(xiàn)優(yōu)于2019年同期，平均每股現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增長(zhǎng)。

2020年上半年，135家A股環(huán)保上市公司平均每股現(xiàn)金流量?jī)纛~為-0.007元，同比增長(zhǎng)67.0%；76家（占比56.3%）每股現(xiàn)金流量?jī)纛~較上年同期有所增長(zhǎng)，最高增幅約達(dá)2367.4%，57家（占比42.2%）低于上年同期，最高跌幅約達(dá)-19396.4%。（2家A股環(huán)保上市公司因每股現(xiàn)金流量?jī)纛~的部分?jǐn)?shù)據(jù)未披露，故未進(jìn)行該指標(biāo)的年度同期比較。）

2020年上半年A股環(huán)保上市公司每股現(xiàn)金流量?jī)纛~TOP20

環(huán)保上市公司負(fù)債水平

總體來看，A股環(huán)保上市公司平均負(fù)債水平較2019年同期有所上升，但尚處于較合理區(qū)間。

2020年上半年，135家A股環(huán)保上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率為76.0%，較2019年同期上漲22.1個(gè)百分點(diǎn)；60家資產(chǎn)負(fù)債率在50%-70%，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%和高于70%的分別為55家和20家。

細(xì)分領(lǐng)域環(huán)保上市公司2020年上半年盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)

水務(wù)領(lǐng)域（63家）：營(yíng)收和環(huán)保營(yíng)收規(guī)模均收縮，獲利能力下滑，現(xiàn)金流情況不及上年同期，負(fù)債水平小幅上升。

大氣污染防治領(lǐng)域（26家）：營(yíng)收規(guī)模收縮，環(huán)保營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)，獲利能力下滑，現(xiàn)金流情況有所改善，負(fù)債水平下降。

固廢處理與資源化領(lǐng)域（43家）：營(yíng)收規(guī)模小幅收縮，環(huán)保營(yíng)收規(guī)模和獲利能力雙增長(zhǎng)，現(xiàn)金流情況有所改善，負(fù)債水平上升。

環(huán)境監(jiān)測(cè)與檢測(cè)領(lǐng)域（7家）：營(yíng)收規(guī)模收縮，環(huán)保營(yíng)收規(guī)模和獲利能力雙增長(zhǎng)，現(xiàn)金流情況改善明顯，負(fù)債水平小幅下降。

環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域（7家）：營(yíng)收和環(huán)保營(yíng)收規(guī)模均收縮，獲利能力大幅下滑，現(xiàn)金流情況不及上年同期，負(fù)債水平上升。

綜合治理領(lǐng)域（17家）：營(yíng)收和環(huán)保營(yíng)收規(guī)模均收縮，獲利能力增長(zhǎng)，現(xiàn)金流情況有所改善，負(fù)債水平小幅下降。

（基于環(huán)保上市公司2020年半年報(bào)所披露信息，本盤點(diǎn)中將同時(shí)側(cè)重多業(yè)務(wù)領(lǐng)域而未能劃入水務(wù)、大氣污染防治、固廢處理與資源化、環(huán)境監(jiān)測(cè)與檢測(cè)、環(huán)境修復(fù)5個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的環(huán)保上市公司暫列入“綜合治理領(lǐng)域”。）

水務(wù)領(lǐng)域

總體來看，2020年上半年水務(wù)A股及港股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額同比下降，A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收總額同比下滑；整體獲利能力不及上年同期，凈利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)率均同比下滑；現(xiàn)金流情況不及上年同期，負(fù)債水平較上年同期小幅上升。

2020年上半年63家水務(wù)環(huán)保上市公司主要業(yè)績(jī)指標(biāo)

2020年上半年水務(wù)A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收TOP10

2020年上半年水務(wù)A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收同比增幅TOP10

2020年上半年水務(wù)（A股+港股）環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)及其同比增幅TOP10

2020年上半年水務(wù)（A股+港股）環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)率及其同比增幅TOP10

數(shù)據(jù)反映出：2020年上半年，《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》考核節(jié)點(diǎn)臨近、“專項(xiàng)債+PPP”深度融合、污水處理廠提標(biāo)改造及黑臭水體治理持續(xù)開展、重點(diǎn)流域水環(huán)境治理需求明確、污水資源化利用工作不斷推進(jìn)，但因受新冠肺炎疫情影響，加之水污染防治PPP項(xiàng)目績(jī)效管控繼續(xù)強(qiáng)化、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本上升、公司在手項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期，以及央企加速建設(shè)其內(nèi)部水務(wù)工程團(tuán)隊(duì)導(dǎo)致部分公司獲取外部PPP項(xiàng)目分包訂單的難度有所加大等，領(lǐng)域營(yíng)收規(guī)模較2019年同期有所收縮，獲利表現(xiàn)及現(xiàn)金流情況均不及2019年同期。

大氣污染防治領(lǐng)域

總體來看，2020年上半年大氣污染防治A股及港股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額同比小幅下降，A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收總額同比增長(zhǎng)；整體獲利能力不及上年同期，凈利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)率均同比下滑；現(xiàn)金流情況有所改善，負(fù)債水平下降。

2020年上半年26家大氣污染防治環(huán)保上市公司主要業(yè)績(jī)指標(biāo)

2020年上半年大氣污染防治A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收TOP10

2020年上半年大氣污染防治A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收同比增幅TOP10

2020年上半年大氣污染防治（A股+港股）環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)及其同比增幅TOP10

2020年上半年大氣污染防治（A股+港股）環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)率及其同比增幅TOP10

數(shù)據(jù)反映出：2020年上半年，工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)受到新冠肺炎疫情影響，疊加電力行業(yè)煙氣超低排放治理接近尾聲及非電市場(chǎng)尚未全面打開等多重影響，與工業(yè)企業(yè)聯(lián)系較為緊密的大氣污染防治領(lǐng)域的營(yíng)收規(guī)模較2019年同期小幅萎縮，市場(chǎng)需求不振致環(huán)保上市公司盈利承壓，領(lǐng)域獲利表現(xiàn)不及2019年同期，隨著國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情防控工作取得積極成效，工業(yè)企業(yè)有序復(fù)產(chǎn)，大氣污染防治市場(chǎng)逐步回暖，加之多數(shù)公司強(qiáng)化回款控制，領(lǐng)域環(huán)保營(yíng)收規(guī)模有所擴(kuò)大且現(xiàn)金流情況有所改善。

環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域

總體來看，2020年上半年環(huán)境修復(fù)A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額和環(huán)保營(yíng)收總額均同比下降；整體獲利能力不及上年同期，凈利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)率均同比大幅下滑；現(xiàn)金流情況不及上年同期，負(fù)債水平上升。

2020年上半年環(huán)境修復(fù)環(huán)保上市公司主要業(yè)績(jī)指標(biāo)

2020年上半年環(huán)境修復(fù)A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收排名

2020年上半年環(huán)境修復(fù)A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收同比增幅排名

2020年上半年環(huán)境修復(fù)A股環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)及其同比增幅排名

2020年上半年環(huán)境修復(fù)A股環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)率及其同比增幅排名

數(shù)據(jù)反映出：2020年上半年，《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》階段性考核節(jié)點(diǎn)臨近，著力攻堅(jiān)“污染耕地安全利用率達(dá)到90%左右、污染地塊安全利用率達(dá)到90%以上”等目標(biāo)任務(wù)并繼續(xù)推進(jìn)打贏凈土保衛(wèi)戰(zhàn)，但受新冠肺炎疫情影響，土壤修復(fù)需求釋放放緩，加之地方政府財(cái)政支付能力下降、土壤污染防治項(xiàng)目加強(qiáng)管理規(guī)范化、修復(fù)成本上升、回報(bào)機(jī)制尚待完善，以及部分公司近期側(cè)重在手項(xiàng)目、放緩拿單速度，領(lǐng)域營(yíng)收規(guī)模、獲利表現(xiàn)和現(xiàn)金流情況均明顯不及2019年同期。

綜合治理領(lǐng)域

總體來看，2020年上半年綜合治理領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司營(yíng)收總額和環(huán)保營(yíng)收總額均同比下降；整體獲利能力優(yōu)于上年同期，凈利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)率均同比增長(zhǎng)；現(xiàn)金流情況有所改善，負(fù)債水平較上年同期小幅下降。

2020年上半年綜合治理領(lǐng)域環(huán)保上市公司主要業(yè)績(jī)指標(biāo)

2020年上半年綜合治理領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收TOP10

2020年上半年綜合治理領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司環(huán)保營(yíng)收同比增幅TOP10

2020年上半年綜合治理領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)及其同比增幅TOP10

2020年上半年綜合治理領(lǐng)域A股環(huán)保上市公司凈利潤(rùn)率及其同比增幅TOP10