博天環(huán)境或易主 成為世界級(jí)環(huán)保企業(yè)的夢(mèng)想沒(méi)有變

6月4日晚，博天環(huán)境集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“博天環(huán)境”，603603.SH）發(fā)布十余份公告，稱公司控股股東、實(shí)控人擬發(fā)生變更。

公開(kāi)信息顯示，葛洲壩集團(tuán)是世界500強(qiáng)企業(yè)——中國(guó)能建的核心子企業(yè)，經(jīng)過(guò)半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，已經(jīng)在大電力、大交通、大建筑、大環(huán)保、新基建等領(lǐng)域形成了“四大一新”全口徑工程承包專業(yè)能力，打造了海外、交通、房地產(chǎn)、水務(wù)、文旅五大投資平臺(tái)。

葛洲壩集團(tuán)深入貫徹落實(shí)習(xí)近平生態(tài)文明思想，大力發(fā)展水務(wù)、環(huán)保業(yè)務(wù)，打造了水務(wù)專業(yè)投資平臺(tái)和生態(tài)環(huán)境專業(yè)工程公司，大環(huán)保領(lǐng)域綜合實(shí)力位居全國(guó)前列。其中，葛洲壩生態(tài)就是葛洲壩集團(tuán)踐行新發(fā)展理念、實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要平臺(tái)。

“因還需要經(jīng)過(guò)公司股東大會(huì)及相關(guān)國(guó)資等部門審議審批，相關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性。我們已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行相關(guān)的流程，目前還沒(méi)有確定性的結(jié)論，當(dāng)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展時(shí)公司會(huì)進(jìn)行披露。”博天環(huán)境相關(guān)人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示。

“葛洲壩生態(tài)是我們的全資子公司，此次交易公司也做了‘對(duì)外投資’公告，因不屬于重大資產(chǎn)重組，所以無(wú)需經(jīng)股東大會(huì)審議。”葛洲壩（600068.SH）方面向記者表示。

葛洲壩生態(tài)將獲得控股權(quán)

自年初開(kāi)始，葛洲壩生態(tài)就展開(kāi)了對(duì)博天環(huán)境的入主。

今年1月6日，博天環(huán)境公告稱，公司股東國(guó)投創(chuàng)新、復(fù)星創(chuàng)富分別轉(zhuǎn)讓所持1253.35萬(wàn)股、835.57萬(wàn)股無(wú)限售條件流通股份給葛洲壩生態(tài)，葛洲壩生態(tài)合計(jì)收到2088.92萬(wàn)股無(wú)限售流通股份，占上市公司總股本的5%，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款約為8752.58萬(wàn)元。

上述轉(zhuǎn)讓若完成，葛洲壩生態(tài)將成為博天環(huán)境持股5%的股東。目前，交易尚在交割過(guò)程中。

值得一提的是，今年2月份，博天環(huán)境還與葛洲壩生態(tài)開(kāi)展業(yè)務(wù)層面的合作，將多個(gè)項(xiàng)目的相關(guān)建設(shè)工程專業(yè)分包至葛洲壩生態(tài)，合同暫定金額合計(jì)為9.72億元。

時(shí)隔五個(gè)月，葛洲壩生態(tài)再以包攬定增的方式取得博天環(huán)境控股權(quán)。根據(jù)博天環(huán)境的定增方案，公司擬以4.54元/股的價(jià)格，向葛洲壩生態(tài)非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1.24億股。

結(jié)合前期葛洲壩生態(tài)已受讓的公司5%股份，發(fā)行完成后葛洲壩生態(tài)將合計(jì)持有上市公司股票不超過(guò)1.45億股。與此同時(shí)，博天環(huán)境的控股股東匯金聚合將放棄行使其持有的公司5396.03萬(wàn)股股票對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。

上述動(dòng)作完成后，葛洲壩生態(tài)將合計(jì)持有博天環(huán)境26.81%股份，成為公司控股股東，國(guó)務(wù)院國(guó)資委也將成為公司實(shí)際控制人。

擬定增5.65億元緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

博天環(huán)境在發(fā)布控股股東、實(shí)控人擬發(fā)生變更的同時(shí)，也披露了其5.65億元的定增預(yù)案。

該預(yù)案顯示，博天環(huán)境擬向葛洲壩生態(tài)非公開(kāi)發(fā)行1.25億股公司股份，不超過(guò)公司總股本的30%；發(fā)行價(jià)格為4.54元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%；發(fā)行所募集的5.65億元資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金；本次非公開(kāi)發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起，18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

近年來(lái)，主營(yíng)水環(huán)境解決方案的博天環(huán)境，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大及PPP業(yè)務(wù)的拖累，公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加重。2018年至2021年一季度，博天環(huán)境資產(chǎn)負(fù)債率分別為 79%、86%、89%及89%，利息費(fèi)用分別為1.08億元、2.35億元、2.69億元和0.74億元，面臨較大的償債壓力和高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

自去年9月博天環(huán)境第一份債務(wù)逾期公告后，公司逾期債務(wù)不斷累積。截至今年5月19日，公司累計(jì)逾期債務(wù)本金及租金合計(jì)17.8億元。

博天環(huán)境方面表示，本次非公開(kāi)發(fā)行所募集資金將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，有利于降低資產(chǎn)負(fù)債率、降低償債風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司借助葛洲壩生態(tài)的融資和投資能力，有助于拓寬融資渠道，降低融資成本、提升盈利水平。

博天環(huán)境在實(shí)控人變更公告中表示，相關(guān)協(xié)議簽署后，葛洲壩生態(tài)或其關(guān)聯(lián)公司將按照市場(chǎng)化原則，在過(guò)渡期協(xié)助博天環(huán)境通過(guò)合法合規(guī)的方式緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

上述博天環(huán)境人士向記者表示：“通過(guò)公開(kāi)公告也能看到，博天之前有一些債務(wù)違約，公司面臨流動(dòng)性方面的風(fēng)險(xiǎn)，葛洲壩方面進(jìn)入后將會(huì)協(xié)助我們?nèi)ソ鉀Q這些問(wèn)題。”

困境中迎來(lái)葛洲壩生態(tài)

其實(shí)自2018年開(kāi)始，博天環(huán)境業(yè)績(jī)便出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。

2018年，博天環(huán)境歸母凈利潤(rùn)為1.8億元，出現(xiàn)8.5%的下滑幅度；2019年則巨虧7.2億元，下滑近500%。2019年和2020年公司歸母凈利潤(rùn)合計(jì)虧損近11.5億元，超過(guò)該公司2011~2018年的盈利之和。

目前，博天環(huán)境控股股東匯金聚合所持其1.48億股，全部被凍結(jié)。公司涉訴案件及金額不斷增加，董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)等公司高管曾被采取監(jiān)管措施。

處于困境中的博天環(huán)境，迎來(lái)葛洲壩生態(tài)。

2021年1月，葛洲壩生態(tài)與博天環(huán)境股東“國(guó)投創(chuàng)新”和“復(fù)星創(chuàng)富”簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓后者所持有的博天環(huán)境股份2089萬(wàn)股，占博天環(huán)境總股本的5%。

同時(shí)，在本次1.25億股非公開(kāi)發(fā)行完成后，葛洲壩生態(tài)將合計(jì)持有公司股份1.45億股，占公司總股本的26.81%。

且本次非公開(kāi)發(fā)行股票完成之日起，匯金聚合將放棄行使0.54億股股票對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。屆時(shí)，葛洲壩生態(tài)將擁有博天環(huán)境26.8%的表決權(quán)，匯金聚合及其一致行動(dòng)人將擁有20.5%的表決權(quán)。葛洲壩生態(tài)將成為博天環(huán)境控股股東，國(guó)資委將成為博天環(huán)境實(shí)控人。

葛洲壩方面在其對(duì)外投資公告中表示：“通過(guò)本次交易，葛洲壩生態(tài)將成為博天環(huán)境的控股股東，將助力公司在生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域快速發(fā)展，也有助于進(jìn)一步調(diào)整和優(yōu)化公司的產(chǎn)業(yè)布局，提升國(guó)有企業(yè)活力，有利于國(guó)有資產(chǎn)保值增值。”

“成為世界級(jí)環(huán)境企業(yè)的夢(mèng)想”沒(méi)有變

未來(lái)，博天環(huán)境將如何重整旗鼓？經(jīng)歷這兩年來(lái)的煎熬，博天環(huán)境又有什么收獲？

在趙笠鈞看來(lái)，任何組織的生長(zhǎng)進(jìn)化過(guò)程都要“反脆弱”，受到的沖擊越大，反作用力也越大，可能給你再次出發(fā)的回彈力量也會(huì)更大。

雖然歷經(jīng)了起起伏伏和生死考驗(yàn)，但趙笠鈞仍然有兩樣“沒(méi)有放棄的東西”：一是堅(jiān)定地相信未來(lái)，二是成為“世界級(jí)環(huán)境企業(yè)”的夢(mèng)想。

“越是宏大的目標(biāo)，前行的路上必將遭遇更多的挑戰(zhàn)。但我們不能因外界的動(dòng)蕩而動(dòng)搖，更應(yīng)以自身長(zhǎng)期的確定性，對(duì)抗外界的不確定性。”他表示。

事實(shí)上，這一輪的挫折，也讓博天環(huán)境收獲到了一個(gè)教訓(xùn)：那就是要“追求更有質(zhì)量的增長(zhǎng)”，更加重視公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的打造，而非在市場(chǎng)機(jī)會(huì)上跟風(fēng)。

未來(lái)，有了葛洲壩集團(tuán)的加持，博天環(huán)境將獲得三大支持：資源、融資和風(fēng)險(xiǎn)管理。

博天環(huán)境表示，引進(jìn)國(guó)資長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作方，將致力于發(fā)揮混合所有制的體制機(jī)制優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新能力和機(jī)制活力的同時(shí)，發(fā)揮戰(zhàn)略合作方資源整合能力的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，改善公司的融資能力，降低融資成本，并且引入戰(zhàn)略合作方的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，提升公司治理水平。

曾喊出千億夢(mèng)想，也曾為不理智付出了慘痛代價(jià)。歷經(jīng)起起伏伏、生死考驗(yàn)，趙笠鈞仍然沒(méi)有放棄的東西有兩樣，一是堅(jiān)定地相信未來(lái)，二是成為“世界級(jí)環(huán)境企業(yè)”的夢(mèng)想。

“越是宏大的目標(biāo)，前行的路上必將遭遇更多的挑戰(zhàn)。但我們不能因外界的動(dòng)蕩而動(dòng)搖，更應(yīng)以自身長(zhǎng)期的確定性，對(duì)抗外界的不確定性。”趙笠鈞始終相信，要收獲更長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，就要有宏大的目標(biāo)以及相信未來(lái)的勇氣。