上海環(huán)境2022年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述 2023-03-24 18:25:03 來(lái)源： 同花順金融研究中心 收藏(0) 微博 微信 QQ空間 掃一掃 上海環(huán)境（601200）2022年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)

 

上海環(huán)境（601200）2022年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營(yíng)情況討論與分析

報(bào)告期內(nèi)，公司本著“為綠色明天，點(diǎn)亮每一天”的企業(yè)使命，秉承“聚力環(huán)境，共創(chuàng)低碳時(shí)代”的價(jià)值觀，致力于打造卓越的環(huán)境綜合解決方案提供商。

 

（一）運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目

 

截至報(bào)告期末，公司運(yùn)營(yíng)生活垃圾焚燒項(xiàng)目27個(gè)，共計(jì)入廠垃圾1,398.07萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.42%（含委托運(yùn)營(yíng)的老港一期、二期），垃圾焚燒上網(wǎng)電量493,289.96萬(wàn)度，同比增長(zhǎng)18.57%，增幅較大系金華、晉中、奉賢二期和新昌焚燒項(xiàng)目等投運(yùn)所致；公司投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)生活垃圾填埋項(xiàng)目1個(gè)，垃圾填埋量18.63萬(wàn)噸。運(yùn)營(yíng)垃圾中轉(zhuǎn)站6個(gè)，共計(jì)中轉(zhuǎn)垃圾125.93萬(wàn)噸，同比上升9.86%；運(yùn)營(yíng)污水處理廠4座，共計(jì)處理污水44,408.60萬(wàn)噸，日均處理量為121.67萬(wàn)噸，與去年同期基本持平。公司運(yùn)營(yíng)危廢（醫(yī)廢）焚燒項(xiàng)目（含委托運(yùn)營(yíng)）5個(gè)，收運(yùn)量22.30萬(wàn)噸，焚燒量14.01萬(wàn)噸，收運(yùn)和焚燒量較大系疫情下積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任所致。

 

（二）在建項(xiàng)目

 

1、生活垃圾：

 

（1）奉賢區(qū)再生能源綜合利用中心項(xiàng)目2022年1月全廠通過(guò)72+24小時(shí)試運(yùn)行；

 

（2）邵武市生活垃圾焚燒發(fā)電廠PPP項(xiàng)目2022年9月取得施工許可證；

 

2、固廢資源化：

 

（1）蘭陵縣大仲村鎮(zhèn)農(nóng)牧固廢無(wú)害化處理中心項(xiàng)目2022年8月取得施工許可證；

 

（2）松江區(qū)濕垃圾處理設(shè)施擴(kuò)建工程2022年11月取得施工許可證；

 

3、危廢醫(yī)廢：

 

（1）上海天馬固體廢物處置項(xiàng)目2022年12月取得施工許可證。

 

（三）拓展項(xiàng)目

 

生活垃圾：新增邵武市生活垃圾焚燒發(fā)電廠PPP項(xiàng)目，日處理生活垃圾500噸，總投資約為3.14億元。

 

污水處理：新增高坪區(qū)污水處理廠特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，總投資約為5.23億元，本項(xiàng)目分三個(gè)子項(xiàng)目：（1）臨江新區(qū)污水處理廠（一期），設(shè)計(jì)處理規(guī)模43萬(wàn)m/d；（2）南充航空港工業(yè)集中區(qū)污水處理廠，設(shè)計(jì)處理規(guī)模13萬(wàn)m/d；（3）南充市高坪區(qū)闕家鎮(zhèn)生活污水處理廠，設(shè)計(jì)處理規(guī)模1000m/d。

 

固廢資源化：新增蘭陵縣農(nóng)牧固廢無(wú)害化處理及資源化利用特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目一期項(xiàng)目，即大仲村鎮(zhèn)農(nóng)牧固廢無(wú)害化處理中心項(xiàng)目，總投資約為7,990.69萬(wàn)元，年處理農(nóng)牧固廢11萬(wàn)噸，生產(chǎn)有機(jī)肥4.4萬(wàn)噸/年。該項(xiàng)目是公司在固廢資源化、農(nóng)田修復(fù)領(lǐng)域的先遣嘗試，也是當(dāng)?shù)卣�府重點(diǎn)支持項(xiàng)目之一。

 

環(huán)境修復(fù)：累計(jì)完成60余項(xiàng)區(qū)域性場(chǎng)地調(diào)查和評(píng)估類項(xiàng)目以及環(huán)境修復(fù)工程項(xiàng)目。其中，工程項(xiàng)目方面，滬內(nèi)市場(chǎng)成功簽署兩項(xiàng)大體量修復(fù)項(xiàng)目，在水環(huán)境治理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步突破，為加速向生態(tài)環(huán)境綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型增添了新動(dòng)能；滬外華東區(qū)域在施某中央生態(tài)環(huán)保督察整改項(xiàng)目順利通過(guò)新一輪環(huán)保督察回頭看，助力地方打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)。咨詢項(xiàng)目方面，成為青浦區(qū)未來(lái)3年的土壤地下水調(diào)查項(xiàng)目入圍供應(yīng)商，為上海“五大新城”發(fā)展提供土地環(huán)境安全利用保障。

 

技術(shù)服務(wù)：新簽技術(shù)服務(wù)類合同191項(xiàng)。其中，園區(qū)及環(huán)衛(wèi)專業(yè)規(guī)劃15個(gè)、第三方監(jiān)管項(xiàng)目10個(gè)、咨詢?cè)O(shè)計(jì)等166項(xiàng)。新增項(xiàng)目遍及京津冀、長(zhǎng)三角、大灣區(qū)、川渝城市群等16個(gè)�。ㄊ�、自治區(qū)），為上海環(huán)境全面推進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

 

（四）科技創(chuàng)新

 

報(bào)告期內(nèi)，公司獲得中國(guó)城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會(huì)科技進(jìn)步獎(jiǎng)、華夏建設(shè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)、上海市標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新貢獻(xiàn)獎(jiǎng)組織獎(jiǎng)、生態(tài)環(huán)境保護(hù)示范工程等獎(jiǎng)項(xiàng)。

 

1、生活垃圾資源化處理

 

高質(zhì)量持續(xù)推進(jìn)《生活垃圾分類回收模式與智慧環(huán)衛(wèi)關(guān)鍵裝備》、《城鎮(zhèn)易腐有機(jī)固廢生物轉(zhuǎn)化與二次污染控制技術(shù)》、《存余垃圾無(wú)害化處置與二次污染防治技術(shù)及裝備》、《城鎮(zhèn)及工業(yè)有機(jī)固廢高效熱解技術(shù)及大型化裝備》等科技部國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目，2022年底完成上述項(xiàng)目及課題驗(yàn)收準(zhǔn)備工作。

 

高質(zhì)量持續(xù)推進(jìn)上海市國(guó)資委《上海固廢科創(chuàng)中心（一期）建設(shè)》項(xiàng)目。完成煙氣短流程高效凈化工藝等中試線和松江濕垃圾資源化工程示范線建設(shè)工作，提升了上海固廢行業(yè)創(chuàng)新支撐水平和生活垃圾全程分類體系能力。

 

2、污水污泥治理

 

以“綠色低碳、降本增效”為目標(biāo)指標(biāo)指引，持續(xù)探索降低處理能耗的可行性。主要集中在光伏+水務(wù)應(yīng)用、污泥脫水制藥系統(tǒng)優(yōu)化、除磷藥劑投加系統(tǒng)升級(jí)、數(shù)創(chuàng)賦能等方面，實(shí)現(xiàn)污水處理綠色供能、污泥脫水節(jié)能降耗、除磷藥劑精準(zhǔn)調(diào)控、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)安全達(dá)標(biāo)的目的。為進(jìn)一步降低污泥脫水藥劑成本和粉塵環(huán)境安全隱患，開(kāi)展污泥脫水制藥系統(tǒng)優(yōu)化研究，已建立1套自動(dòng)化、低碳化、集合化污泥脫水制藥裝置，與2021年相比，PAM藥劑使用量減少了12.81%，同時(shí)降低了粉塵環(huán)境帶來(lái)的安全風(fēng)險(xiǎn)隱患，提高了安全生產(chǎn)水平。

 

3、危廢醫(yī)廢處理

 

持續(xù)推進(jìn)國(guó)家科技部重大專項(xiàng)《固廢焚燒殘余物穩(wěn)定化無(wú)害化處理技術(shù)與裝備》項(xiàng)目研究，已完成小試條件醫(yī)廢爐渣、危廢爐渣、飛灰等物料配伍研究，同時(shí)開(kāi)展生活垃圾飛灰水洗熔融實(shí)驗(yàn)，二氧化硅添加量需＞30%，可形成熔融玻璃體；完成灰渣熔融線調(diào)試消缺，開(kāi)展連續(xù)生產(chǎn)試驗(yàn)，單噸爐渣熔融電耗約800-1000kwh/t，玻璃體玻璃相、酸溶失率、浸出指標(biāo)均達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求。推進(jìn)市生態(tài)環(huán)境局項(xiàng)目《本市一般工業(yè)固廢收運(yùn)處置體系研究》，構(gòu)建適配源頭分類的收運(yùn)管理機(jī)制，拓展開(kāi)發(fā)多元化處理處置能力，打通一般工業(yè)固廢協(xié)同焚燒途徑，形成一般工業(yè)固廢分級(jí)分類綜合管理體系。推進(jìn)市科委課題《危險(xiǎn)廢物智能管控系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)及裝備研發(fā)與示范》，實(shí)現(xiàn)對(duì)危險(xiǎn)廢物從源頭到末端處置全流程跟蹤管理，并建立從收集-轉(zhuǎn)運(yùn)-末端處置全流程，為城市安全運(yùn)行和健康保障提供重大科技支撐。

 

4、環(huán)境修復(fù)

 

針對(duì)片區(qū)性場(chǎng)地修復(fù)，開(kāi)展修復(fù)處置終端研究，耦合5G+大數(shù)據(jù)智慧化管理平臺(tái)，將土壤運(yùn)輸和修復(fù)終端各環(huán)節(jié)的處理區(qū)域數(shù)字集成化，旨在建立修復(fù)過(guò)程的全程監(jiān)管體系；針對(duì)現(xiàn)有異位土壤淋洗技術(shù)，開(kāi)展洗脫方案研究及設(shè)備研制，突破現(xiàn)有淋洗設(shè)備的分級(jí)極限和攪拌強(qiáng)度極限，形成新一代撬裝式異位淋洗設(shè)備和綜合性重金屬污染土壤淋洗方案，以更低的淋洗成本更高淋洗效率為后續(xù)重金屬土壤修復(fù)市場(chǎng)提供更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力；針對(duì)非正規(guī)垃圾填埋場(chǎng)生態(tài)修復(fù)開(kāi)展專項(xiàng)課題研究，增強(qiáng)了技術(shù)集成設(shè)計(jì)能力，研究成果將為實(shí)際修復(fù)工程提供技術(shù)支撐。

 

5、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

 

1月，上海環(huán)境作為主編單位發(fā)布《垃圾焚燒電廠煙氣高分子脫硝工藝系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》。

 

5月，上海環(huán)境正式發(fā)布《方艙拆除物收運(yùn)處置技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》，系國(guó)內(nèi)首個(gè)關(guān)于方艙關(guān)艙后全流程處置的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)上，6月底正式發(fā)布上海市地方標(biāo)準(zhǔn)《方艙拆除物收運(yùn)處置技術(shù)要求》（DB31/T1354-2022），為上海方艙醫(yī)院拆除、消殺和資源化利用提供技術(shù)依據(jù)，促進(jìn)方艙醫(yī)院“退役”后循環(huán)利用、安全處置，為上海盡快恢復(fù)正常秩序提供了技術(shù)支撐。

 

12月，上海環(huán)境作為參編單位發(fā)布《城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒發(fā)電廠系統(tǒng)化協(xié)同服務(wù)“排行榜”評(píng)價(jià)要求》與《城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒發(fā)電廠低碳運(yùn)營(yíng)服務(wù)“排行榜”評(píng)價(jià)要求》兩項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，并于2023年1月1日正式實(shí)施。通過(guò)制定垃圾焚燒低碳化和系統(tǒng)化的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)生活垃圾焚燒發(fā)電廠高質(zhì)量發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)從全鏈條、全生命周期推進(jìn)減污降碳協(xié)調(diào)增效目標(biāo)，從而達(dá)到生產(chǎn)價(jià)值鏈、服務(wù)利潤(rùn)鏈、環(huán)境價(jià)值鏈的系統(tǒng)融合和績(jī)效最大化。

 

 

二、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

 

1、生活垃圾

 

（1）宏觀政策

 

2022年，在全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家征程指引下，生態(tài)文明建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)連續(xù)發(fā)力，固廢領(lǐng)域呈現(xiàn)出機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的發(fā)展格局。“無(wú)廢城市”進(jìn)入全面建設(shè)階段，“雙碳目標(biāo)”建設(shè)方案和實(shí)施路徑愈發(fā)清晰，減污降碳協(xié)同推進(jìn)成為趨勢(shì)，污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)依然是環(huán)保行業(yè)發(fā)展的主基調(diào)和硬磐石，綠色技術(shù)創(chuàng)新體系也成為落實(shí)循環(huán)經(jīng)濟(jì)方案的重要抓手，固廢行業(yè)從高速發(fā)展走向了高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型階段。在此背景下，公司一方面對(duì)外緊跟市場(chǎng)、積極爭(zhēng)取新項(xiàng)目，對(duì)內(nèi)持續(xù)提升投產(chǎn)項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)行，打造行業(yè)示范標(biāo)桿；另一方面，全面貫徹落實(shí)新《固廢法》，以“無(wú)廢城市”和“雙碳”政策要求為導(dǎo)向，提升環(huán)保管理能級(jí)，在提質(zhì)增量上不斷努力。

 

（2）行業(yè)特征

 

生活垃圾處理沒(méi)有明顯的周期性，宏觀經(jīng)濟(jì)的起伏波動(dòng)不會(huì)形成較大影響且生活垃圾產(chǎn)量和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)一般不受季節(jié)影響，不同地區(qū)的垃圾處理方式存在一定差異。隨著“無(wú)廢城市”的建設(shè)和推進(jìn)，尤其在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的東部和沿海地區(qū)，因土地資源緊缺和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的指引，生活垃圾焚燒能最大限度實(shí)現(xiàn)固廢廢棄物的填埋減量，焚燒已成為主要處理方式。在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的西部地區(qū)，在污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)、“無(wú)廢城市”、“雙碳”以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)政策指引下，縣級(jí)地區(qū)的小型焚燒設(shè)施也逐步落地，按照“宜燒則燒，宜埋則埋”要求，因地制宜、分類施策，全面提升縣級(jí)地區(qū)生活垃圾焚燒處理能力，推動(dòng)形成與縣級(jí)地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展相適應(yīng)的生活垃圾處理體系�？傮w來(lái)看，生活垃圾行業(yè)呈現(xiàn)五個(gè)延伸趨勢(shì)，即從大中城市向小城市延伸，從城市向縣鎮(zhèn)延伸，從一期向二三期延伸，從單一項(xiàng)目向產(chǎn)業(yè)園區(qū)延伸，從垃圾處理向固廢協(xié)同處理延伸。

 

（3）上下游情況

 

行業(yè)的前端包括垃圾的收集、分類（資源回收利用）和運(yùn)輸，一般由市政環(huán)衛(wèi)部門(mén)負(fù)責(zé)；行業(yè)的后端包括生活垃圾處理項(xiàng)目的投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。

 

行業(yè)的上游主要包括項(xiàng)目的工程設(shè)計(jì)及建設(shè)、設(shè)備及材料供應(yīng)等；下游主要包括政府相關(guān)職能部門(mén)，如BOT協(xié)議簽訂部門(mén)即特許機(jī)關(guān)（市容環(huán)境管理局、城市管理局等）。垃圾焚燒項(xiàng)目公司向特許機(jī)關(guān)提供垃圾處理服務(wù)并收取垃圾處理費(fèi)，同時(shí)與當(dāng)?shù)仉娏Σ块T(mén)簽訂購(gòu)售電合同收取上網(wǎng)售電收入；垃圾中轉(zhuǎn)、填埋項(xiàng)目?jī)H從特許機(jī)關(guān)獲得垃圾處理費(fèi)。

 

隨著《加快補(bǔ)齊縣級(jí)地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施短板弱項(xiàng)的實(shí)施方案》的推進(jìn)，未來(lái)生態(tài)環(huán)保設(shè)施建設(shè)力度逐步加大，以全面提升生態(tài)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施水平，形成由城市向建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村延伸覆蓋的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。

 

2、市政污水

 

（1）宏觀政策

 

隨著國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略推進(jìn)，我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，城鎮(zhèn)污水處理以及基礎(chǔ)管網(wǎng)設(shè)施建設(shè)成為城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、生態(tài)文明的不可忽視的重要內(nèi)容。隨著中國(guó)進(jìn)入生態(tài)文明新時(shí)代，全面建設(shè)小康社會(huì)的目標(biāo)也給水環(huán)境治理帶來(lái)了新的發(fā)展要求。“十四五”以來(lái)，政府逐步加強(qiáng)對(duì)水污染防治與水生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域的治理力度，不斷出臺(tái)系列補(bǔ)短板政策。針對(duì)城市黑臭水體治理、城鎮(zhèn)污水處理提質(zhì)增效、長(zhǎng)江保護(hù)修復(fù)、黃河生態(tài)保護(hù)治理、重點(diǎn)海域治理、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染治理、地表—地下統(tǒng)籌水生態(tài)環(huán)境修復(fù)與智慧化管控、工業(yè)廢水污染防治與資源化利用等方面重點(diǎn)發(fā)力。國(guó)家對(duì)污水處理設(shè)施的運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)要求越來(lái)越嚴(yán)，排放標(biāo)準(zhǔn)越趨嚴(yán)格，人民對(duì)水環(huán)境改善的感知也逐步成為衡量污水排放的重要依據(jù)。污水處理提質(zhì)增效、污水資源化利用已成為城鎮(zhèn)污水治理行業(yè)發(fā)展的重要需求，高質(zhì)量升級(jí)迫在眉睫。

 

污泥處置方面，在“十四五”環(huán)境治理要求持續(xù)升級(jí)和市政污泥行業(yè)監(jiān)管趨勢(shì)的日益嚴(yán)格背景下，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了規(guī)劃、指導(dǎo)意見(jiàn)、實(shí)施方案、行動(dòng)計(jì)劃等系列文件，2022年出臺(tái)的《污泥無(wú)害化處理和資源化利用實(shí)施方案》等政策，旨在進(jìn)一步明晰實(shí)施污泥無(wú)害化處理、處置，推進(jìn)資源化利用。方案明確提出，到2025年，全國(guó)新增污泥（含水率80%的濕污泥）無(wú)害化處置設(shè)施規(guī)模不少于2萬(wàn)噸/日，城市污泥無(wú)害化處置率達(dá)到90%以上，地級(jí)及以上城市達(dá)到95%以上，基本形成設(shè)施完備、運(yùn)行安全、綠色低碳、監(jiān)管有效的污泥無(wú)害化資源化處理體系。

 

公司將進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，鞏固市場(chǎng)地位，提升現(xiàn)有市政污水、市政污泥項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理效率，致力拓增園區(qū)式發(fā)展。同時(shí)，公司將抓住長(zhǎng)三角一體化、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、黃河大保護(hù)等發(fā)展機(jī)遇，深入發(fā)掘污水、污泥、水環(huán)境治理等潛在市場(chǎng)機(jī)遇。

 

（2）行業(yè)特征

 

市政污水處理沒(méi)有明顯的周期性和季節(jié)性特征。如果細(xì)分行業(yè)的投資決策、招投標(biāo)、支付賬款等流程具有一定的季節(jié)性安排，則會(huì)使水處理行業(yè)表現(xiàn)出某些季節(jié)性特征。隨著我國(guó)水資源緊缺和污染問(wèn)題日益突出，廢水零排放成為重大發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)家從發(fā)展戰(zhàn)略的角度將不斷加大對(duì)污水處理行業(yè)的支持，預(yù)計(jì)行業(yè)投資仍將穩(wěn)定增長(zhǎng)。污水處理行業(yè)客戶可分為工業(yè)和市政兩類，我國(guó)工業(yè)重心偏向東部地區(qū)，污水處理的需求也較大；市政行業(yè)對(duì)水處理的需求具有普遍性，人口聚集區(qū)的污水處理需求較大。

 

（3）上下游情況

 

行業(yè)的前端包括原水收集與制造（水利工程）、自來(lái)水的生產(chǎn)、供水；后端包括污水處理、中水回用及污水排放等。公司污水處理業(yè)務(wù)處于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈后端。

 

行業(yè)上游主要包括相關(guān)設(shè)備制造和電力供應(yīng)等行業(yè)。下游主要包括政府相關(guān)職能部門(mén)，如BOT協(xié)議簽訂部門(mén)即特許機(jī)關(guān)。污水處理項(xiàng)目公司向特許機(jī)關(guān)提供污水處理服務(wù)并收取處理費(fèi)。上游設(shè)備制造商具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，其行業(yè)技術(shù)水平的提升有利于污水處理行業(yè)降低成本、提高盈利能力；同時(shí)行業(yè)的快速發(fā)展也將帶動(dòng)設(shè)備、電力等需求的增長(zhǎng)，促進(jìn)上游企業(yè)發(fā)展。此外，隨著城市化進(jìn)程的推進(jìn)，污水處理需求日益增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)下游需求將隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)增長(zhǎng)。

 

 

三、報(bào)告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

 

上海環(huán)境集團(tuán)股份有限公司（SH601200）成立于2004年，于2017年3月在上海證券交易所上市。作為國(guó)內(nèi)固廢行業(yè)起步最早的專業(yè)環(huán)保企業(yè)之一，本著“為綠色明天，點(diǎn)亮每一天”的企業(yè)使命，秉承“聚力環(huán)境，共創(chuàng)低碳時(shí)代”的價(jià)值觀，致力于打造卓越的環(huán)境綜合解決方案提供商。

 

（一）主要業(yè)務(wù)

 

公司“十三五”期間的主要業(yè)務(wù)為“2+4”，即以生活垃圾和市政污水為核心主業(yè)，同時(shí)聚焦危廢醫(yī)廢、土壤修復(fù)、市政污泥、固廢資源化（餐廚垃圾和建筑垃圾）等4個(gè)新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從規(guī)劃、設(shè)計(jì)、咨詢、研發(fā)、監(jiān)測(cè)、監(jiān)管、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、工程總承包等環(huán)節(jié)全方位、全過(guò)程提供頂層設(shè)計(jì)和定制化服務(wù)。面向“十四五”，上海環(huán)境明確了從“2+4”演化升級(jí)到“環(huán)境治理+”的戰(zhàn)略愿景，確定了“規(guī)劃咨詢、生態(tài)修復(fù)、代建代管”三項(xiàng)輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)和“生活垃圾、危廢醫(yī)廢、污水處理”三項(xiàng)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主線，輕重并舉、雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展定位。

 

1、生活垃圾

 

（1）生活垃圾焚燒發(fā)電，指對(duì)城市生活垃圾進(jìn)行焚燒處理并發(fā)電，實(shí)現(xiàn)城市生活垃圾的減量化、資源化、無(wú)害化。截至報(bào)告期末，公司投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目共28個(gè)，主要分布在上海、成都、青島、威海、漳州、南京、洛陽(yáng)、太原等地。

 

（2）生活垃圾填埋，指對(duì)生活垃圾進(jìn)行衛(wèi)生填埋處理。截至報(bào)告期末，公司運(yùn)營(yíng)生活垃圾填埋項(xiàng)目共1個(gè)，位于上海。

 

（3）生活垃圾中轉(zhuǎn)，指將收集的垃圾進(jìn)行壓縮等預(yù)處理，并轉(zhuǎn)移到大型運(yùn)輸車輛，再運(yùn)輸至后續(xù)垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)施或處理設(shè)施的過(guò)程。截至報(bào)告期末，公司投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)生活垃圾中轉(zhuǎn)站共6個(gè)，均位于上海。

 

2、污水處理

 

污水處理，指為使污水達(dá)到排水某一水體或再次使用的水質(zhì)要求對(duì)其進(jìn)行凈化的過(guò)程。截至報(bào)告期末，公司投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)市政污水處理項(xiàng)目共5個(gè)，另有受托運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目3個(gè)，分布在上海、成都等地。

 

（二）經(jīng)營(yíng)模式

 

報(bào)告期內(nèi)，公司主要以BOT、PPP、TOT等模式開(kāi)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。BOT模式是PPP模式的一種，在項(xiàng)目初期需投入大筆資金以完成項(xiàng)目建設(shè)，后續(xù)通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)期的運(yùn)營(yíng)獲得收入，收回投資并獲得投資收益。TOT模式是與業(yè)主簽署資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，為業(yè)主提供投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等服務(wù)，并在項(xiàng)目所在地設(shè)立項(xiàng)目公司作為投資運(yùn)營(yíng)的主體，按照處理量和約定的價(jià)格收取處理服務(wù)費(fèi)用，取得運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)收入。公司已形成標(biāo)準(zhǔn)化的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)模式，具體體現(xiàn)在以下方面：

 

1、項(xiàng)目取得

 

公司向地方政府遞交標(biāo)書(shū)。地方政府通過(guò)市場(chǎng)化招投標(biāo)等方式，綜合考慮項(xiàng)目報(bào)價(jià)、技術(shù)方案、投資商資本規(guī)模和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等各種因素，并就項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)的具體細(xì)節(jié)、處置費(fèi)定價(jià)等商業(yè)條款進(jìn)行談判，選定最合適的投資商。公司擁有豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，能實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的可靠運(yùn)行，在項(xiàng)目投資環(huán)節(jié)具有顯著優(yōu)勢(shì)。中標(biāo)后，公司與特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予方簽署草簽文本，待項(xiàng)目公司成立后，由項(xiàng)目公司與特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予方簽訂正式特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資及后續(xù)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。

 

2、項(xiàng)目建設(shè)

 

項(xiàng)目建設(shè)環(huán)節(jié)階段涉及大規(guī)模資金投入，除了進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)、工程施工、設(shè)備采購(gòu)及安裝、項(xiàng)目調(diào)試、試生產(chǎn)及竣工驗(yàn)收等工作外，還需完成環(huán)保方面的審批，主要包括向主管部門(mén)申報(bào)《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書(shū)》并獲得批復(fù)、申報(bào)試運(yùn)營(yíng)并獲得通過(guò)、申請(qǐng)項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收并獲得通過(guò)等。公司具有全產(chǎn)業(yè)鏈一體化的運(yùn)作優(yōu)勢(shì)，在項(xiàng)目建設(shè)的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)積累了豐富的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，與具備專業(yè)資質(zhì)的工程設(shè)計(jì)院、設(shè)備材料供應(yīng)商、工程建設(shè)服務(wù)商等單位建立了良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系，能提供高效的項(xiàng)目建設(shè)服務(wù)，并可合理安排建設(shè)工期，提高項(xiàng)目建設(shè)速度。當(dāng)項(xiàng)目所需的全部設(shè)備和設(shè)施安裝完畢后，公司參與整套系統(tǒng)的調(diào)試及試運(yùn)行，結(jié)合調(diào)試結(jié)果對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化完善，確保整套系統(tǒng)的處理能力和污染控制能力等各項(xiàng)運(yùn)行技術(shù)指標(biāo)滿足測(cè)試要求，達(dá)到使用狀態(tài)并完成初步驗(yàn)收；收到初步驗(yàn)收合格證后，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間穩(wěn)定性運(yùn)營(yíng)，按相關(guān)規(guī)定對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量進(jìn)行測(cè)試并完成最終驗(yàn)收。

 

3、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)

 

生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目在特許經(jīng)營(yíng)期間，BOT協(xié)議業(yè)主方按協(xié)議規(guī)定向項(xiàng)目公司交付垃圾，項(xiàng)目公司通過(guò)垃圾焚燒獲得垃圾處置費(fèi)和發(fā)電收入。運(yùn)營(yíng)期間，由于國(guó)家環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價(jià)指數(shù)、上網(wǎng)電價(jià)等變化使公司的生產(chǎn)成本和收入發(fā)生變化時(shí)，可按照BOT協(xié)議約定相應(yīng)調(diào)整垃圾處置費(fèi)；項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的上網(wǎng)電力由電力部門(mén)全額收購(gòu)，并按相關(guān)規(guī)定給予電價(jià)補(bǔ)貼。城市生活垃圾填埋項(xiàng)目在特許經(jīng)營(yíng)期間，項(xiàng)目公司對(duì)BOT協(xié)議業(yè)主方按規(guī)定交付的垃圾進(jìn)行填埋處理并收取垃圾處置費(fèi)。運(yùn)營(yíng)期間，由于國(guó)家環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、物價(jià)指數(shù)等變化使公司的生產(chǎn)成本和收入發(fā)生變化時(shí)，可按照BOT協(xié)議約定相應(yīng)調(diào)整垃圾處置費(fèi)。

 

城市生活垃圾中轉(zhuǎn)項(xiàng)目在特許經(jīng)營(yíng)期間，項(xiàng)目公司根據(jù)BOT協(xié)議約定負(fù)責(zé)將運(yùn)輸至中轉(zhuǎn)站的垃圾壓縮轉(zhuǎn)運(yùn)至指定場(chǎng)所并收取中轉(zhuǎn)運(yùn)輸費(fèi)。運(yùn)營(yíng)期間，亦可根據(jù)物價(jià)等因素按BOT協(xié)議約定的調(diào)價(jià)機(jī)制調(diào)整垃圾處置費(fèi)。

 

市政污水處理項(xiàng)目在特許經(jīng)營(yíng)期間，項(xiàng)目公司按照污水處理量和約定的水價(jià)收取水處理服務(wù)費(fèi)用，取得污水運(yùn)營(yíng)管理的業(yè)務(wù)收入。運(yùn)營(yíng)期間，可根據(jù)BOT協(xié)議約定的調(diào)價(jià)機(jī)制調(diào)整水價(jià)。

 

特許經(jīng)營(yíng)權(quán)到期后，在協(xié)商一致的情況下可續(xù)約，如未續(xù)約，公司將項(xiàng)目正常運(yùn)行的固定資產(chǎn)及配套資產(chǎn)全部無(wú)償移交給政府。

 

4、盈利模式

 

對(duì)于BOT項(xiàng)目，主要通過(guò)補(bǔ)貼費(fèi)取得收入、實(shí)現(xiàn)盈利；焚燒發(fā)電項(xiàng)目另通過(guò)發(fā)電上網(wǎng)取得售電收入；部分填埋項(xiàng)目另有沼氣發(fā)電收入。根據(jù)2012年國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》（發(fā)改價(jià)格[2012]801號(hào)），自2012年4月1日起，2006年1月1日后核準(zhǔn)的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目均先按其入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量進(jìn)行結(jié)算，每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為280千瓦時(shí)，并執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)每千瓦時(shí)0.65元（含稅）；其余上網(wǎng)電量執(zhí)行當(dāng)?shù)赝�類燃煤發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)。

 

2020年9月，財(cái)政部、發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知，明確生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項(xiàng)目，全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)為82500小時(shí)。在未超過(guò)項(xiàng)目全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)時(shí)，按可再生能源發(fā)電項(xiàng)目當(dāng)年實(shí)際發(fā)電量給予補(bǔ)貼。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項(xiàng)目，所發(fā)電量超過(guò)全生命周期補(bǔ)貼電量部分，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項(xiàng)目，生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無(wú)論項(xiàng)目是否達(dá)到全生命周期補(bǔ)貼電量，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。

 

 

四、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

 

報(bào)告期內(nèi)，公司核心競(jìng)爭(zhēng)力未發(fā)生重大變化。

 

（一）最強(qiáng)的社會(huì)責(zé)任感

 

公司始終關(guān)注客戶、百姓等相關(guān)者的共同利益，以環(huán)保教育、科普基地和示范標(biāo)桿為項(xiàng)目目標(biāo)，接受公眾和社區(qū)的直接監(jiān)督；作為國(guó)內(nèi)首個(gè)采用濕法煙氣處理工藝的企業(yè)，煙氣實(shí)際排放數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)嚴(yán)格于歐盟2000標(biāo)準(zhǔn)；公司連續(xù)多年榮獲“中國(guó)固廢行業(yè)十大影響力企業(yè)”、“中國(guó)固廢行業(yè)最具社會(huì)責(zé)任企業(yè)”、上海市首批“安全文化建設(shè)示范企業(yè)”等稱號(hào)，同時(shí)運(yùn)營(yíng)多座被國(guó)家住建部評(píng)定等級(jí)為AAA生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目的環(huán)保企業(yè)。

 

（二）領(lǐng)先的專業(yè)能力

 

公司擁有國(guó)內(nèi)首個(gè)建設(shè)千噸級(jí)、進(jìn)口爐排技術(shù)的生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目；建設(shè)和運(yùn)營(yíng)目前世界規(guī)模最大的生活垃圾焚燒發(fā)電廠（老港再生能源利用中心，9000噸/日）；掌握各種煙氣處理工藝，工程業(yè)績(jī)覆蓋干法、半干法、濕法和各種組合工藝；國(guó)內(nèi)首個(gè)使用“半干法/干法”先進(jìn)組合煙氣凈化工藝、也是國(guó)內(nèi)首個(gè)使用更為先進(jìn)的“干法/濕法”煙氣凈化組合工藝的企業(yè)；熟悉各種主流爐排技術(shù)，單臺(tái)爐業(yè)績(jī)覆蓋250噸/日、400噸/日、500噸/日、600噸/日、750噸/日，平均單廠規(guī)模位居國(guó)內(nèi)前列。

 

（三）一流的技術(shù)平臺(tái)

 

承擔(dān)全國(guó)城鎮(zhèn)環(huán)境衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)主任委員、住建部市容環(huán)境衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)主任委員、上海市環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)固廢處置與資源化專業(yè)委員會(huì)秘書(shū)處等行業(yè)管理職能；擁有4個(gè)國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，5個(gè)市級(jí)工程技術(shù)研究中心，3個(gè)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟，1個(gè)博士后工作站。

 

承擔(dān)國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃、國(guó)家科技支撐計(jì)劃、國(guó)家科技惠民計(jì)劃、國(guó)家水專項(xiàng)等重大重點(diǎn)科技攻關(guān)項(xiàng)目近百項(xiàng)。截至報(bào)告期末，獲省部級(jí)及以上各類科技、咨詢類獎(jiǎng)項(xiàng)百余項(xiàng)，其中：國(guó)家級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)46項(xiàng)，省部級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)107項(xiàng)。截至報(bào)告期末，公司擁有專利271項(xiàng)，其中發(fā)明專利52項(xiàng)；擁有軟件著作權(quán)61項(xiàng)；編制并發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)90項(xiàng)，其中主編標(biāo)準(zhǔn)37項(xiàng)。

 

（四）權(quán)威的專家團(tuán)隊(duì)

 

擁有住建部、科技部、環(huán)保部專家，以及行業(yè)領(lǐng)軍人才等市容環(huán)境衛(wèi)生行業(yè)的權(quán)威專家；擁有專業(yè)的技術(shù)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，其中，上海市科委專家25人，綠化市容行業(yè)領(lǐng)軍人才5人，正高級(jí)工程師20人，中高級(jí)職稱技術(shù)人員600余名；擁有一批具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)技術(shù)人員，焚燒廠運(yùn)行及檢修人員超過(guò)1000名。

 

（五）先進(jìn)的管理體系

 

公司吸收消化北美固廢行業(yè)引領(lǐng)企業(yè)——WheeabratorTechnoogiesInc.最成熟的管理體系，管理標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際接軌；構(gòu)建遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)監(jiān)控中心，采用美國(guó)OSIsoft公司的PISystem數(shù)據(jù)基礎(chǔ)架構(gòu)，從多個(gè)數(shù)據(jù)源采集、分析、可視化大量高保真時(shí)間序列數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)智能化。實(shí)時(shí)掌握各廠運(yùn)行情況，并提供遠(yuǎn)程診斷和后臺(tái)支持保障；開(kāi)發(fā)了針對(duì)垃圾焚燒廠智能化運(yùn)行、檢修、維護(hù)平臺(tái)，該平臺(tái)采用美國(guó)IBM公司的Maximo系統(tǒng)，通過(guò)自主研發(fā)適合垃圾焚燒行業(yè)管理需求，實(shí)現(xiàn)運(yùn)行流程明確化、檢修周期智能化、檢修方法規(guī)范化、檢修成果智能化的運(yùn)行檢修一體化管理平臺(tái)。

 

（六）強(qiáng)大的控股股東

 

公司的控股股東——上海城投（集團(tuán)）有限公司，成立于1992年，由上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)全資持有，是專業(yè)從事城市基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理的國(guó)有特大型企業(yè)公司，注冊(cè)資本500億元，信用等級(jí)AAA；擁有一批覆蓋金融、財(cái)務(wù)、法律、環(huán)保、PPP政策等方面的專家顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)。

 

（七）豐富的業(yè)績(jī)經(jīng)驗(yàn)

 

作為國(guó)內(nèi)固廢行業(yè)起步最早的專業(yè)公司之一，公司積累了豐富的固廢項(xiàng)目投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，始終處于行業(yè)第一梯隊(duì)的領(lǐng)先地位；深耕上海，擁有上海約80%的生活垃圾末端處置市場(chǎng)份額；拓展全國(guó)，在成都、青島、威海、漳州、南京、太原、洛陽(yáng)、蒙城、奉化、晉中等地建成多個(gè)示范性標(biāo)桿項(xiàng)目。

 

 

五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況

 

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.86億元，同調(diào)整后上年比減少12.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.20億元，同調(diào)整后上年比減少27.10%。截至2022年12月31日，公司總資產(chǎn)290.01億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)102.71億元，資產(chǎn)負(fù)債率58.50%。

六、公司關(guān)于公司未來(lái)發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢(shì)

 

1、生活垃圾

 

生活垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)在發(fā)達(dá)國(guó)家一般都經(jīng)歷衛(wèi)生填埋、垃圾焚燒、資源回收利用三個(gè)階段，并已形成“源頭避免-資源利用-末端處置”的源消減管理戰(zhàn)略。目前，焚燒發(fā)電在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)廣泛應(yīng)用并成為主流方式，焚燒設(shè)施開(kāi)始趨向于集約化和規(guī)�；�，二次污染控制部分投資不斷上升，領(lǐng)先企業(yè)紛紛通過(guò)并購(gòu)強(qiáng)化設(shè)計(jì)研發(fā)能力、延伸業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈、搶占市場(chǎng)份額并進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域。

 

目前全國(guó)生活垃圾無(wú)害化處理能力已經(jīng)達(dá)到140萬(wàn)噸/日，其中焚燒處理能力超過(guò)90萬(wàn)噸/日，焚燒占比超60%，我國(guó)生活垃圾處理已全面進(jìn)入焚燒階段且處于行業(yè)成熟期，綜合化、規(guī)模化、專業(yè)化是行業(yè)發(fā)展的必然方向。隨著垃圾分類的逐步推廣和新技術(shù)的應(yīng)用，未來(lái)將逐步向資源化方向發(fā)展。從市場(chǎng)空間來(lái)看，“十四五”期間，垃圾焚燒仍是固廢行業(yè)核心，生活垃圾處置需求仍存增長(zhǎng)空間，生活垃圾無(wú)害化處理的主戰(zhàn)場(chǎng)向縣級(jí)地區(qū)轉(zhuǎn)移。我國(guó)東部大部分縣級(jí)地區(qū)都已獨(dú)立建設(shè)或共建共享生活垃圾焚燒廠，中部地區(qū)多數(shù)縣或者縣級(jí)市也已建成或在建焚燒設(shè)施，但中西部地區(qū)焚燒處理率仍較低。

 

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)共開(kāi)標(biāo)了65個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目，新增垃圾焚燒處理產(chǎn)能39750噸/日，50%的開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目規(guī)模在400-600噸/日之間。環(huán)保企業(yè)逐步從增量到增效發(fā)展，提升精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理水平。領(lǐng)先企業(yè)基本為全產(chǎn)業(yè)鏈模式，通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈、多元化模式拓展市場(chǎng)，生態(tài)資源化園區(qū)模式也成為熱點(diǎn)。公司在焚燒發(fā)電行業(yè)有著較強(qiáng)的技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)（國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)和煙氣控制技術(shù)）、一流的技術(shù)平臺(tái)（上海環(huán)境院）、豐富的業(yè)績(jī)經(jīng)驗(yàn)（國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)）、良好的品牌信譽(yù)（最具社會(huì)責(zé)任感企業(yè)）、穩(wěn)定的專家團(tuán)隊(duì)、領(lǐng)先的運(yùn)營(yíng)能力（同時(shí)運(yùn)營(yíng)多座AAA級(jí)焚燒的專業(yè)環(huán)保企業(yè)）和較強(qiáng)的融資能力，多次被評(píng)為“固廢行業(yè)十大影響力企業(yè)”，但公司市場(chǎng)份額有待進(jìn)一步提高。未來(lái)公司將重點(diǎn)關(guān)注小噸位焚燒、熱解等技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，布局園區(qū)化項(xiàng)目，并不斷提高焚燒發(fā)電效率。

 

2、污水處理

 

目前，我國(guó)污水處理行業(yè)仍處于成長(zhǎng)階段，市場(chǎng)集中度偏低，具有明顯的地域壟斷性，較受資本推動(dòng)和行政因素影響。隨著我國(guó)污水處理能力及處理量持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)污水處理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，相關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)污水處理行業(yè)市場(chǎng)總規(guī)模超過(guò)1,400億元。伴隨著國(guó)家政策污水處理標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，粗放式廢水處理方案已經(jīng)難以適應(yīng)新環(huán)保政策下的廢水零排放需求。

 

2022年11月，在中國(guó)科學(xué)技術(shù)部、生態(tài)環(huán)境部等部委牽頭下，《“十四五”生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃》發(fā)布，以應(yīng)對(duì)“十四五”期間中國(guó)生態(tài)環(huán)境治理面臨的挑戰(zhàn)，加快生態(tài)環(huán)境科技創(chuàng)新，構(gòu)建綠色技術(shù)創(chuàng)新體系。業(yè)內(nèi)企業(yè)在膜材料與膜應(yīng)用技術(shù)的研發(fā)、石墨烯等特殊吸附性材料在污水處理領(lǐng)域的研發(fā)應(yīng)用、工業(yè)污水資源化、地表和地下水環(huán)境修復(fù)、水生態(tài)完整性保護(hù)修復(fù)技術(shù)等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入，以持續(xù)提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，助力污水零排放及資源化循環(huán)利用工程建設(shè)。除此之外，國(guó)家各部委針對(duì)黃河流域、長(zhǎng)江流域提出了系列行動(dòng)方案指導(dǎo)意見(jiàn)，以改善水環(huán)境質(zhì)量，共同抓好大保護(hù)、協(xié)同推進(jìn)大治理。

 

未來(lái)，擁有核心技術(shù)的專業(yè)運(yùn)營(yíng)公司相比單純投資型企業(yè)，將獲得更明顯的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)�！蛾P(guān)于推進(jìn)污水資源化利用的指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)污水資源化提出了更高要求，加上碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的部署，未來(lái)污水行業(yè)在減污降碳道路上將迎來(lái)革命性變化。公司具有超大型污水處理廠穩(wěn)定運(yùn)行和提標(biāo)改造經(jīng)驗(yàn)，工藝改造、工藝技術(shù)、運(yùn)營(yíng)管理等能力較強(qiáng)（運(yùn)營(yíng)竹園一廠市政污水BOT項(xiàng)目近20年），團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富。在“十四五”規(guī)劃布局下，公司也在探索在污水處置設(shè)施上布局光伏發(fā)電，推動(dòng)污水領(lǐng)域的碳減排工作，并逐步向工業(yè)廢水、水生態(tài)環(huán)境修復(fù)等領(lǐng)域拓展，不斷提升市場(chǎng)份額。

 

3、危廢醫(yī)廢

 

國(guó)外危廢行業(yè)發(fā)展大多經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)爆發(fā)-競(jìng)爭(zhēng)蕭條-并購(gòu)整合等發(fā)展歷程，并已形成較為完善的危廢處置管理體系，危廢行業(yè)逐漸形成規(guī)模化、區(qū)域化、專業(yè)化特點(diǎn)。在醫(yī)廢行業(yè)，隨著醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的快速發(fā)展和人民群眾對(duì)健康以及環(huán)境要求的不斷增加，行業(yè)主管部門(mén)先后出臺(tái)了《醫(yī)療機(jī)構(gòu)廢棄物綜合治理工作方案》、《醫(yī)療廢物集中處置設(shè)施能力建設(shè)實(shí)施方案》等一系列政策，支持醫(yī)療廢物行業(yè)從粗放到精細(xì)發(fā)展。

 

危廢行業(yè)是指以危險(xiǎn)廢物利用處置企業(yè)為主體而形成的一個(gè)固廢細(xì)分領(lǐng)域，包含填埋、焚燒和資源化利用，通過(guò)物理、化學(xué)、生物等技術(shù)方法對(duì)危險(xiǎn)廢物進(jìn)行處理而實(shí)現(xiàn)資源化回收利用和終端處置來(lái)盈利的行業(yè)。危廢行業(yè)是一個(gè)以法律法規(guī)和政策為引導(dǎo)、對(duì)環(huán)保相關(guān)政策高度敏感的行業(yè)。2021年，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)強(qiáng)化危險(xiǎn)廢物監(jiān)管和利用處置能力改革實(shí)施方案的通知》，對(duì)危廢監(jiān)管、無(wú)害化處置、資源化利用能力提出了更高要求。危廢管理持續(xù)加碼，市場(chǎng)逐漸趨于理性，處置能力的優(yōu)化、資源化和無(wú)害化將是“十四五”期間危廢行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。除此之外，生態(tài)環(huán)境部等三部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《危險(xiǎn)廢物轉(zhuǎn)移管理辦法》，對(duì)違法行為多發(fā)的轉(zhuǎn)運(yùn)環(huán)節(jié)提出嚴(yán)格的管理規(guī)定。從危廢處理行業(yè)的發(fā)展史來(lái)看，環(huán)保法規(guī)越健全、環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境執(zhí)法越嚴(yán)格，危廢處理行業(yè)也就越發(fā)達(dá)；危廢行業(yè)具有政策、周期、市場(chǎng)、技術(shù)等多方面的屬性，價(jià)格受供需關(guān)系影響較大。

 

公司管理的上海市固體廢物處置有限公司是上海市內(nèi)唯一一家集填埋、焚燒、綜合利用“三位一體”的綜合型危險(xiǎn)廢物與醫(yī)療廢物處理處置單位，也是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、綜合處置能力最強(qiáng)、資源利用效率最高、技術(shù)工藝水平最先進(jìn)的危廢醫(yī)廢處置靜脈產(chǎn)業(yè)示范基地；連續(xù)多年榮獲“中國(guó)危廢綜合處理年度標(biāo)桿”、“中國(guó)危險(xiǎn)廢棄物領(lǐng)域?qū)�業(yè)化運(yùn)營(yíng)服務(wù)年度標(biāo)桿企業(yè)”等稱號(hào)，危廢焚燒及填埋處置設(shè)施的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)能力處于領(lǐng)先地位，但市場(chǎng)份額有待進(jìn)一步提高。未來(lái)，在政策引導(dǎo)下，公司將進(jìn)一步儲(chǔ)備多類型危廢資源化處置技術(shù)，推動(dòng)科研成果轉(zhuǎn)化，加快信息化管理手段的應(yīng)用，提升公司的醫(yī)廢、危廢管理水平，在運(yùn)營(yíng)管理能力和技術(shù)突破創(chuàng)新上全面提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

 

4、土壤修復(fù)

 

我國(guó)土壤修復(fù)行業(yè)正處于成長(zhǎng)期。2022國(guó)家繼續(xù)深入打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，在宏觀政策層面上對(duì)土壤污染修復(fù)行業(yè)的支持力度逐步加大，全國(guó)大部分省市都已出臺(tái)土壤污染防治的相關(guān)政策及技術(shù)導(dǎo)則、資金支持方法，與此同時(shí)，全國(guó)多個(gè)省市也提出了土壤修復(fù)的發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)制定相關(guān)政策、法規(guī)，形成完善的環(huán)境保護(hù)體系。隨著工業(yè)化進(jìn)程的不斷加快，各類礦產(chǎn)資源的不合理開(kāi)采，長(zhǎng)期對(duì)土壤進(jìn)行污水灌溉等，造成土壤受到嚴(yán)重污染。為加快推進(jìn)綠色低碳循環(huán)發(fā)展，降低土壤污染帶來(lái)的一系列危害，財(cái)政部對(duì)土壤污染防治也制定了專項(xiàng)資金預(yù)算，如今不少曾被污染的土壤正在逐漸得以恢復(fù)，我國(guó)土壤污染防治已有所成效。目前，在一系列連續(xù)性政策的推動(dòng)下，土壤修復(fù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也漸趨激烈。土壤修復(fù)行業(yè)對(duì)技術(shù)要求相對(duì)較高，具有核心技術(shù)的環(huán)保公司有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

 

近年來(lái)，生態(tài)修復(fù)行業(yè)逐步從單一土壤修復(fù)延伸到山水林田湖草沙冰一體化生態(tài)修復(fù)，市場(chǎng)也逐步轉(zhuǎn)型為“生態(tài)修復(fù)+”模式，更加強(qiáng)調(diào)企業(yè)自我造血能力，利用生態(tài)修復(fù)帶來(lái)的環(huán)境變化、生態(tài)產(chǎn)品和土地價(jià)值實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益。公司以上海污染場(chǎng)地修復(fù)工程技術(shù)研究中心為依托，擁有“環(huán)保工程專業(yè)承包”一級(jí)資質(zhì)，已形成重金屬污染土壤的深度穩(wěn)定化、固化處理技術(shù)等多項(xiàng)核心技術(shù)并應(yīng)用于實(shí)際工程中。隨著“生態(tài)修復(fù)+”模式的開(kāi)發(fā)，公司也在不斷轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)開(kāi)拓模式，儲(chǔ)備核心技術(shù)，以更快的速度響應(yīng)市場(chǎng)需求，加快市場(chǎng)布局。截至報(bào)告期末，累計(jì)完成60余項(xiàng)區(qū)域性場(chǎng)地調(diào)查和評(píng)估類項(xiàng)目以及環(huán)境修復(fù)工程項(xiàng)目。其中，工程項(xiàng)目方面，滬內(nèi)市場(chǎng)成功簽署兩項(xiàng)大體量修復(fù)項(xiàng)目，在水環(huán)境治理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進(jìn)一步突破，為加速向生態(tài)環(huán)境綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型增添了新動(dòng)能；滬外華東區(qū)域在施某中央生態(tài)環(huán)保督察整改項(xiàng)目順利通過(guò)新一輪環(huán)保督察回頭看，助力地方打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)。咨詢項(xiàng)目方面，成為青浦區(qū)未來(lái)3年的土壤地下水調(diào)查項(xiàng)目入圍供應(yīng)商，為上海“五大新城”發(fā)展提供土地環(huán)境安全利用保障；成功拓展蘇州市監(jiān)理服務(wù)業(yè)務(wù)，將積極推動(dòng)工業(yè)園區(qū)與公司形成良性互動(dòng)的協(xié)同發(fā)展格局。

 

5、市政污泥

 

國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的污泥處理大多經(jīng)歷了衛(wèi)生填埋、干化焚燒、好氧堆肥、厭氧消化、土地利用等階段。目前，干化焚燒或成為主流技術(shù)，尤其在日本、瑞士等土地資源緊缺型國(guó)家已成為主體。

 

《“十四五”城鎮(zhèn)污水處理及資源化利用發(fā)展規(guī)劃》明確提出，要“破解污泥處置難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)無(wú)害化推進(jìn)資源化”，對(duì)于污泥處理處置要求“城市污泥無(wú)害化處置率達(dá)到90%以上”。今年國(guó)家發(fā)展改革委等三部門(mén)發(fā)布了《污泥無(wú)害化處理和資源化利用實(shí)施方案》，旨在進(jìn)一步明晰實(shí)施污泥無(wú)害化處理、處置，推進(jìn)資源化利用。方案提出，到2025年，城市污泥無(wú)害化處置率要達(dá)90%以上，同時(shí)補(bǔ)充了地級(jí)及以上城市達(dá)到95%以上更高目標(biāo)。然而污泥處理、處置一直是污水處理的短板，也是業(yè)內(nèi)討論和實(shí)踐探索的重點(diǎn)，未來(lái)國(guó)內(nèi)污泥也將實(shí)施積極推廣污泥土地利用、合理壓減污泥填埋規(guī)模、有序推進(jìn)污泥焚燒處理路徑。對(duì)比行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司在污泥協(xié)同焚燒、干化焚燒處理方面有較強(qiáng)的技術(shù)和人才儲(chǔ)備，擁有松江、奉賢、金山三個(gè)協(xié)同焚燒項(xiàng)目和青浦污泥項(xiàng)目，示范效應(yīng)顯著。此外，可跟隨公司生活垃圾焚燒項(xiàng)目進(jìn)行同步布點(diǎn)、協(xié)同處置，先發(fā)優(yōu)勢(shì)加大；隨著公司獨(dú)立焚燒業(yè)績(jī)的突破，污泥處置市場(chǎng)份額有待進(jìn)一步提高。

 

6、固廢資源化

 

（1）有機(jī)垃圾

 

2020年12月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門(mén)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)生活垃圾分類工作的若干意見(jiàn)》的通知，要求建立與垃圾分類匹配的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、處理設(shè)施、餐廚垃圾處理，意味著垃圾分類城市必須投建產(chǎn)能，明確垃圾分類配套設(shè)施建設(shè)乃大勢(shì)所趨；明確2025年全國(guó)生活垃圾回收利用率要達(dá)到35%；明確縣級(jí)以上城市建立垃圾收費(fèi)制度，完善使用者付費(fèi)體系，收費(fèi)將進(jìn)一步改善商業(yè)模式。

 

隨著垃圾分類全面推行和“無(wú)廢城市”的建設(shè)推進(jìn)，有機(jī)垃圾處置市場(chǎng)快速擴(kuò)大。受政策利好影響，行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，進(jìn)入有機(jī)垃圾處理行業(yè)的企業(yè)層出不窮，非法和/或不完全合規(guī)合法運(yùn)營(yíng)的小型企業(yè)數(shù)量較多，加上有機(jī)垃圾資源化利用技術(shù)仍處于探索和試點(diǎn)階段，行業(yè)內(nèi)尚沒(méi)有出現(xiàn)寡頭壟斷格局，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。但從2022年市場(chǎng)動(dòng)態(tài)來(lái)看，廚余垃圾集中處理需求釋放不及預(yù)期，餐廚垃圾集中處理需求釋放平穩(wěn)。在環(huán)保督查壓力下，應(yīng)急需求激增，在應(yīng)急長(zhǎng)期化、應(yīng)急分散化影響下，分散化處理商業(yè)模式邊際改善，帶動(dòng)分散式需求持續(xù)釋放。公司目前已擁有松江區(qū)和嘉定區(qū)濕垃圾資源化處理工程2項(xiàng)工程業(yè)績(jī)。未來(lái)，公司將加速資源化技術(shù)培育，在廚余垃圾資源化技術(shù)上，探索農(nóng)牧固廢、畜禽糞便等有機(jī)垃圾協(xié)同處置與資源化利用路徑。除此之外，針對(duì)不同城市和地域，探索適用于不同處置規(guī)模的技術(shù)工藝，提升處置產(chǎn)能，推進(jìn)餐廚/濕垃圾處置設(shè)施的建設(shè)，進(jìn)一步擴(kuò)大處理規(guī)模。同時(shí)，在“無(wú)廢園區(qū)”發(fā)展趨勢(shì)下，也將進(jìn)一步探索產(chǎn)業(yè)鏈一體化，打通末端資源化路徑，提高設(shè)施運(yùn)營(yíng)效率和資源化利用能力，加快資源化新技術(shù)的儲(chǔ)備和推廣。

 

（2）建筑垃圾

 

2022年生態(tài)環(huán)境部明確了117個(gè)地級(jí)及以上城市將在“十四五”期間開(kāi)展“無(wú)廢城市”的建設(shè)，伴隨著無(wú)廢城市工作的推進(jìn)，建筑垃圾成為持續(xù)支撐固廢行業(yè)增長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域之一，市場(chǎng)空間加速釋放。近年來(lái)，國(guó)家相關(guān)部委出臺(tái)了一系列針對(duì)建筑垃圾資源化利用的政策和文件，推動(dòng)了建筑垃圾處理行業(yè)的快速發(fā)展，如《促進(jìn)綠色建材生產(chǎn)和應(yīng)用行動(dòng)方案》、《建筑垃圾綠色低碳資源化利用條例》等，提出要按照綠色、低碳、循環(huán)的要求制定源頭減量、源頭分類、分類運(yùn)輸、分類處置的要求、程序和激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)建筑垃圾綠色低碳資源化利用，以及開(kāi)展建筑垃圾管理和資源化利用試點(diǎn)省建設(shè)工作。同時(shí)也提出要大力發(fā)展建筑垃圾的分類與再生料處理技術(shù)、建筑廢物資源化再生關(guān)鍵技術(shù)、新型再生建筑材料應(yīng)用技術(shù)等，提升建筑垃圾資源化利用水平。我國(guó)建筑垃圾資源化率相對(duì)較低，資源化產(chǎn)品出路有待進(jìn)一步打通，未來(lái)亟需提升建筑垃圾綜合利用能力。

 

由于我國(guó)建筑垃圾處理行業(yè)存在政策壁壘、區(qū)域壁壘和資金壁壘，尚未出現(xiàn)具有明顯優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭，市場(chǎng)集中度不高，且各家作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一。公司已開(kāi)展建筑垃圾不同處理工藝的技術(shù)適用性研究，通過(guò)調(diào)研測(cè)試掌握建筑垃圾產(chǎn)量和物料性質(zhì)，擁有多個(gè)建筑垃圾前期咨詢業(yè)績(jī)，同時(shí)松江區(qū)和嘉定區(qū)建筑垃圾資源化處理工程項(xiàng)目已經(jīng)完工，但公司市場(chǎng)份額也有待進(jìn)一步突破。未來(lái)在雙碳政策背景下，公司也將努力推動(dòng)資源化產(chǎn)品的利用路徑，把碳減排融入到建筑垃圾的處置工藝中。

 

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

 

從“2+4”演化升級(jí)到“環(huán)境治理+”戰(zhàn)略格局。深耕上海本地市場(chǎng)，融入“五大新城”和“韌性城市”建設(shè)、長(zhǎng)三角一體化和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶生態(tài)環(huán)保大局，多管齊下推動(dòng)成熟業(yè)務(wù)滲透、明星業(yè)務(wù)加速、新興業(yè)務(wù)培育和未來(lái)業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，加快業(yè)務(wù)模式升級(jí)，拓展環(huán)保管家服務(wù)，提升非電收入份額，以“規(guī)劃設(shè)計(jì)、生態(tài)修復(fù)、代建代管”三項(xiàng)輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)和“生活垃圾、危廢醫(yī)廢、污水處理”三項(xiàng)重資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主線，輕重并舉，雙輪驅(qū)動(dòng)，促進(jìn)橫向多元化、縱向一體化發(fā)展。

 

(三)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

 

一是以“謀發(fā)展”為主方向，敢為先鋒推動(dòng)市場(chǎng)破局。尋求服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略新路徑，探索強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手合作新模式，挖掘深耕區(qū)域市場(chǎng)新方法。

 

二是以“降成本”為主基調(diào)，全面提升企業(yè)管理質(zhì)效。加強(qiáng)集中采購(gòu)管理，加強(qiáng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)管理，加強(qiáng)流程再造管理。

 

三是以“育人才”為主引擎，精準(zhǔn)發(fā)力提升人才競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)技術(shù)人才選育，加快年輕干部培養(yǎng)，提升人力資源效能。

 

(四)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

 

1、政策風(fēng)險(xiǎn)

 

（1）行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

 

公司所處的環(huán)境行業(yè)受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)劃的影響。未來(lái)的產(chǎn)業(yè)政策或行業(yè)規(guī)劃若出現(xiàn)變化，將可能導(dǎo)致公司的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)展空間出現(xiàn)變化，如不能及時(shí)適應(yīng)并調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，將給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。例如，根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委2012年3月發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價(jià)格政策的通知》（發(fā)改價(jià)格[2012]801號(hào)），公司2006年后核準(zhǔn)的垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目按入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量（折算比例為每噸生活垃圾280千瓦時(shí)），未超過(guò)上述電量的部分執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一垃圾發(fā)電標(biāo)桿電價(jià)每千瓦時(shí)0.65元（含稅），超過(guò)上述電量的部分執(zhí)行當(dāng)?shù)赝�類燃煤發(fā)電機(jī)組上網(wǎng)電價(jià)。2020年9月，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知，明確生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目，包括農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電、垃圾焚燒發(fā)電和沼氣發(fā)電項(xiàng)目，全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)為82500小時(shí)。在未超過(guò)項(xiàng)目全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)時(shí)，按可再生能源發(fā)電項(xiàng)目當(dāng)年實(shí)際發(fā)電量給予補(bǔ)貼。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項(xiàng)目，所發(fā)電量超過(guò)全生命周期補(bǔ)貼電量部分，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。按照規(guī)定納入可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼清單范圍的項(xiàng)目，生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目自并網(wǎng)之日起滿15年后，無(wú)論項(xiàng)目是否達(dá)到全生命周期補(bǔ)貼電量，不再享受中央財(cái)政補(bǔ)貼資金，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易。根據(jù)上述政策，公司投資運(yùn)營(yíng)的垃圾焚燒項(xiàng)目若不能及時(shí)納入補(bǔ)貼清單，或超過(guò)全生命周期合理利用小時(shí)數(shù)后不再享受補(bǔ)貼，則會(huì)對(duì)公司垃圾焚燒業(yè)務(wù)的盈利能力以及現(xiàn)金流量造成不利影響。

 

（2）稅收政策風(fēng)險(xiǎn)

 

公司目前享有多項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，主要為增值稅即征即退政策和所得稅優(yōu)惠政策。若國(guó)家稅收政策發(fā)生變化，導(dǎo)致公司及合并報(bào)表范圍內(nèi)的子公司不能繼續(xù)享受上述稅收優(yōu)惠政策，將對(duì)公司的盈利水平產(chǎn)生較大影響。

 

2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

 

（1）BOT項(xiàng)目的獲得、審批及實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

 

公司主要通過(guò)BOT模式從事各項(xiàng)業(yè)務(wù)，此類業(yè)務(wù)一般均屬于地方政府的特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，因此未來(lái)公司能否順利延續(xù)原有業(yè)務(wù)關(guān)系，通過(guò)地方政府的招標(biāo)程序而獲得并實(shí)施項(xiàng)目存在不確定性。此外，每個(gè)BOT項(xiàng)目均需獲得地方環(huán)保部門(mén)、投資建設(shè)管理部門(mén)、土地管理部門(mén)等多個(gè)部門(mén)的審批和配合，而該等地方政府部門(mén)在協(xié)調(diào)征地、拆遷等工作也受制于多方面的不確定性因素。若未能順利完成該等部門(mén)的審批程序，或受當(dāng)?shù)鼐用穹磳?duì)等因素影響，則新的BOT項(xiàng)目將難以實(shí)施，甚至不排除已發(fā)生部分投入但被迫中止的情形，從而可能對(duì)未來(lái)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展、盈利水平產(chǎn)生不利影響。另，BOT項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中超預(yù)算投資等因素亦可能對(duì)公司的盈利水平產(chǎn)生不利影響。

 

（2）特許經(jīng)營(yíng)權(quán)到期后無(wú)法延續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)

 

BOT項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)權(quán)期限一般為10-30年，BOT協(xié)議中通常會(huì)約定在特許經(jīng)營(yíng)期限到期時(shí)，經(jīng)雙方協(xié)商并在符合國(guó)家法律和相關(guān)行業(yè)規(guī)定的情況下，未來(lái)公司可繼續(xù)獲得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，但仍存在特許經(jīng)營(yíng)權(quán)到期時(shí)因不可預(yù)期的因素而無(wú)法繼續(xù)取得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

 

（3）經(jīng)營(yíng)地域集中和區(qū)域擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)

 

未來(lái)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)存在一定的地域性特征。不同的區(qū)域市場(chǎng)，公司面對(duì)的供應(yīng)商、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、合作單位有很大不同，如果公司經(jīng)營(yíng)的相關(guān)區(qū)域的政策環(huán)境出現(xiàn)波動(dòng)，將影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。如果公司未來(lái)不斷擴(kuò)大項(xiàng)目區(qū)域，則對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和管理能力提出了更高的要求，未來(lái)可能面臨管理能力不能有效滿足項(xiàng)目需求的管理風(fēng)險(xiǎn)。

 

（4）垃圾處置費(fèi)/污水處理費(fèi)不能及時(shí)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)

 

BOT項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)成本可能會(huì)出現(xiàn)上升，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

 

一是環(huán)保要求提高：垃圾焚燒發(fā)電過(guò)程中產(chǎn)生的煙氣、灰渣、噪音等可能對(duì)環(huán)境造成二次污染，尤其是垃圾焚燒所排放的煙氣中二氧化硫、氯化氫、氮氧化物、二噁英等受到環(huán)保部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管和公眾輿論的密切關(guān)注。隨著公眾環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)、政府對(duì)環(huán)保工作的日益重視，國(guó)家和各地方政府將制定和實(shí)施更為嚴(yán)格的環(huán)保法律法規(guī)，并提高現(xiàn)有的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。為此，未來(lái)公司在環(huán)保方面的投入也將不斷增加，從而會(huì)增加運(yùn)營(yíng)成本。

 

二是人工耗材等運(yùn)營(yíng)成本上升：公司項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的主要成本為BOT項(xiàng)目的無(wú)形資產(chǎn)攤銷，除此以外還包括石灰、活性炭等生產(chǎn)材料以及人工成本等運(yùn)營(yíng)支出。若上述生產(chǎn)材料及人工成本出現(xiàn)上漲，則未來(lái)公司的運(yùn)營(yíng)成本也將增加。

 

由于BOT協(xié)議特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的期限一般較長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)期內(nèi)因上述原因?qū)е鹿�司運(yùn)營(yíng)成本上升的可能性較大，面臨因運(yùn)營(yíng)成本上升而垃圾處置費(fèi)/污水處理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不能得到及時(shí)、到位的調(diào)整而導(dǎo)致收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。

 

3、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

 

為確保垃圾焚燒發(fā)電生產(chǎn)過(guò)程符合環(huán)保要求，廢氣、污水和固廢等污染物排放達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，公司采用了一系列污染防治技術(shù)和措施。但在具體執(zhí)行過(guò)程中，可能存在設(shè)備故障或人為原因?qū)е颅h(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)未來(lái)公司的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)造成不利影響。

 

4、安全與質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

 

公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，有可能會(huì)因生產(chǎn)建設(shè)過(guò)程中出現(xiàn)各種事故而造成項(xiàng)目破壞、人員傷亡、機(jī)械設(shè)備損壞等損失，以及由人員素質(zhì)、材料質(zhì)量、機(jī)械設(shè)備質(zhì)量、施工方法和環(huán)境問(wèn)題引起的問(wèn)題，都可能對(duì)公司的品牌聲譽(yù)造成不利影響，并遭受同程度的經(jīng)濟(jì)損失，甚至導(dǎo)致法律訴訟。這類事故一旦發(fā)生，便會(huì)發(fā)生事故處理費(fèi)和各種補(bǔ)償費(fèi)，同時(shí)影響整體施工進(jìn)度、延遲工期。