經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 張曉暉 2024年6月5日，已經(jīng)處于退市邊緣的億利潔能股份有限公司（600277.SH，下稱“ST億利”或者“億利潔能”）曝出一個(gè)炸裂的消息：

ST億利存放于億利集團(tuán)財(cái)務(wù)公司（下稱“億利財(cái)務(wù)公司”）的39.06億元存款存在重大回收風(fēng)險(xiǎn)，原因是這筆資金的主要用途是向控股股東——億利資源集團(tuán)有限公司（下稱“億利集團(tuán)”）及其關(guān)聯(lián)方發(fā)放貸款。近日ST億利獲悉，相關(guān)貸款已被劃分為次級(jí)貸款（不良貸款的一種）。

當(dāng)日，ST億利股價(jià)繼續(xù)跌停，每股收于0.65元，封盤(pán)拋單達(dá)到65.88萬(wàn)手，總市值為23.14億元。兩年前，ST億利的總市值規(guī)模還超過(guò)200億元，如今約90%的市值已經(jīng)蒸發(fā)殆盡。

6月5日下午，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)致電ST億利董秘辦公室，嘗試了解39億存款發(fā)放給億利集團(tuán)的更多細(xì)節(jié)，但對(duì)方電話一直無(wú)人接聽(tīng)。

股價(jià)暴跌和風(fēng)險(xiǎn)警示

ST億利的股價(jià)暴跌，是從2024年5月6日開(kāi)始的，“五一”假期后的首個(gè)交易日，ST億利的股價(jià)跌停至1.95元/股，此后至6月5日的連續(xù)23個(gè)交易日中，有22個(gè)交易日跌停，股價(jià)跌至0.65元/股，已經(jīng)處于面值退市的邊緣。

截至6月5日，ST億利的股價(jià)，已經(jīng)連續(xù)9個(gè)交易日處于1元之下，按照交易規(guī)則，如果連續(xù)20個(gè)交易日股價(jià)處于1元之下，公司將被摘牌退市。

2024年4月30日，ST億利披露：因?yàn)閮?nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)——致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2023年度內(nèi)部控制出具了否定意見(jiàn)內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，公司股票將被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，于4月30日停牌。從5月6日開(kāi)始，該公司的證券簡(jiǎn)稱由億利潔能變更為ST億利，日漲跌幅限制變?yōu)?%。

ST億利是一家位于內(nèi)蒙古的能源化工企業(yè)。2023年報(bào)顯示，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)有三大板塊，分別是：現(xiàn)代煤化工（主要產(chǎn)品為聚氯乙烯、燒堿、乙二醇和尿素）、光氫新能源和清潔熱力。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年ST億利的凈利潤(rùn)為虧損5.42億元，較上一年度的盈利7.31億元下降174.11%；營(yíng)業(yè)收入為87.61億元，同比下降21.62%。更為詳細(xì)的季度數(shù)據(jù)顯示，ST億利從2023年第三季度開(kāi)始虧損，虧損金額在第四季度擴(kuò)大。

億利集團(tuán)是ST億利的控股股東，持有ST億利34.24%的股份，這部分股權(quán)目前已經(jīng)全部質(zhì)押。股權(quán)穿透之后，內(nèi)蒙古“首富”王文彪是億利集團(tuán)的實(shí)際控制人，也是ST億利的實(shí)際控制人。

在上證e互動(dòng)投資者互動(dòng)平臺(tái)，投資者們感到非常焦慮，有投資者向ST億利質(zhì)疑。6月4日，有投資者提問(wèn)：

“貴公司股票已經(jīng)跌破1元，8天了，為什么沒(méi)有提醒股東馬上要退市了，公司為什么不采取措施，公司為什么不增持股票提振大家的信心？”

“控股股東億利集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司有什么關(guān)聯(lián)？?jī)|利集團(tuán)對(duì)39億元的資金有什么說(shuō)法嗎？”

ST億利暫時(shí)并沒(méi)有回應(yīng)這些投資者的問(wèn)題。

億利集團(tuán)的困境

2024年4月24日，ST億利因?yàn)闃I(yè)績(jī)預(yù)告“變臉”被上交所發(fā)函問(wèn)詢。第一次業(yè)績(jī)預(yù)告披露是在1月31日，當(dāng)時(shí)財(cái)務(wù)部門(mén)預(yù)測(cè)ST億利2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)從3645萬(wàn)元到5,286萬(wàn)元�，F(xiàn)在結(jié)合內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的否定意見(jiàn)內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，回過(guò)去看，ST億利在此時(shí)或現(xiàn)虧損隱憂。

2024年4月24日，ST億利發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告，稱公司凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損，并解釋了主要原因：對(duì)公司存放財(cái)務(wù)公司存款計(jì)提貨幣資金信用減值準(zhǔn)備約4.2億元，影響公司信用資產(chǎn)減值損失約 4.2億元。

此時(shí)，ST億利尚未披露39億元存款可能遭遇重大損失。

上交所注意到了ST億利業(yè)績(jī)變臉的異常，ST億利在回復(fù)上交所問(wèn)詢函中稱：

億利財(cái)務(wù)公司已被列為失信被執(zhí)行人，且因資產(chǎn)分類不實(shí)、高管人員長(zhǎng)期缺位，于2023年9月被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局作出行政處罰；此外，根據(jù)上交所近期從億利集團(tuán)了解到的相關(guān)情況，由于億利集團(tuán)債務(wù)違約，經(jīng)公司對(duì)億利財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，上交所認(rèn)為，億利集團(tuán)及億利財(cái)務(wù)公司在2023年度出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果億利財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)分類及對(duì)應(yīng)的信用減值準(zhǔn)備計(jì)提進(jìn)一步調(diào)整，則可能影響其財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而影響相關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的準(zhǔn)確性。

結(jié)合億利財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況及億利資源集團(tuán)債務(wù)違約情況，ST億利認(rèn)為，從億利財(cái)務(wù)公司及時(shí)支取資金存在重大不確定性和潛在限制。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，億利財(cái)務(wù)公司是億利集團(tuán)的控股子公司，億利集團(tuán)持有其74%的股權(quán)，ST億利持有億利財(cái)務(wù)公司11%的股權(quán)。

裁判文書(shū)網(wǎng)顯示，輸入“億利資源集團(tuán)有限公司”“糾紛”可以查到423篇司法文書(shū)，多數(shù)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛和合同糾紛。

截至6月5日，億利集團(tuán)的整體債務(wù)情況沒(méi)有披露準(zhǔn)確的數(shù)字。在2024年3月，有文章稱億利集團(tuán)正面臨債權(quán)人通過(guò)12家法院的債務(wù)訴訟追償，總體債務(wù)達(dá)到295億元。不過(guò)，這一數(shù)字沒(méi)有得到億利集團(tuán)或者是債權(quán)人的證實(shí)。

2024年5月27日，有投資者通過(guò)上證e互動(dòng)平臺(tái)表示，債權(quán)人安徽梅禾貿(mào)易有限公司于5月6日向內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市中級(jí)人民法院申請(qǐng)對(duì)億利集團(tuán)破產(chǎn)重整。目前法院是否受理，情況不明。上市公司ST億利也未發(fā)布控股股東破產(chǎn)重整的公告。

在官網(wǎng)上，億利集團(tuán)被描述為：創(chuàng)立于1988年，誕生在內(nèi)蒙古庫(kù)布其沙漠，集團(tuán)資產(chǎn)逾千億，員工6000人。企業(yè)主要發(fā)展能源化工和沙漠生態(tài)兩大產(chǎn)業(yè)，控股企業(yè)億利潔能（600277.SH）于2000年在滬上市。

億利集團(tuán)正在努力轉(zhuǎn)型到光伏產(chǎn)業(yè)和拓展其他產(chǎn)業(yè)。其目前的困境，與該集團(tuán)的實(shí)控人王文彪投資房地產(chǎn)項(xiàng)目和光伏項(xiàng)目躍進(jìn)式擴(kuò)張有一定的關(guān)系。

內(nèi)蒙古“首富”光環(huán)褪去

在億利集團(tuán)官網(wǎng)上，該集團(tuán)的創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)王文彪的簡(jiǎn)介為：內(nèi)蒙古杭錦旗人，1959年12月出生，中共黨員，高級(jí)工程師，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，第十二屆全國(guó)政協(xié)常委，第十屆全國(guó)工商聯(lián)副主席；億利集團(tuán)創(chuàng)始人，內(nèi)蒙古庫(kù)布其沙漠技術(shù)研究院院長(zhǎng)，億利公益基金會(huì)發(fā)起人，庫(kù)布其治沙帶頭人；獲得了國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)、全國(guó)五一勞動(dòng)獎(jiǎng)?wù)�、首屆全�?guó)脫貧攻堅(jiān)獎(jiǎng)、中國(guó)“國(guó)土綠化突出貢獻(xiàn)人物”獎(jiǎng)、改革開(kāi)放40周年“綠色長(zhǎng)城獎(jiǎng)?wù)?rdquo;；獲得了聯(lián)合國(guó)“地球衛(wèi)士終身成就獎(jiǎng)”“全球治沙領(lǐng)導(dǎo)者”“土地生命獎(jiǎng)”和“環(huán)境與發(fā)展獎(jiǎng)”；庫(kù)布其國(guó)際沙漠論壇秘書(shū)長(zhǎng)。

王文彪曾被媒體形容為內(nèi)蒙古首富。2022年，他以20億美元財(cái)富進(jìn)入福布斯全球富豪榜單；2023年，王文彪以100億元人民幣的身價(jià)，進(jìn)入胡潤(rùn)全球富豪榜單。

2018年，王文彪接受央廣網(wǎng)采訪的時(shí)候，曾經(jīng)描述自己在內(nèi)蒙古治沙干了三十年。1997年，為了把生產(chǎn)的鹽更快運(yùn)出沙漠，降低運(yùn)輸成本，王文彪決定在沙漠腹地修一條穿沙公路。幾經(jīng)波折，東挪西借，終于籌來(lái)7500萬(wàn)元，他帶領(lǐng)13萬(wàn)沙區(qū)人民費(fèi)時(shí)三年，在漫天黃沙中修出庫(kù)布其沙漠第一條穿沙公路，全長(zhǎng)115公里。

曾經(jīng)諸多的光環(huán)籠罩在王文彪的頭上。如今，他因?yàn)槠髽I(yè)債務(wù)違約爆雷，侵占上市公司資金被譴責(zé)，頭上的光環(huán)正在一點(diǎn)點(diǎn)地褪去。王文彪于2022年5月27日卸任ST億利董事長(zhǎng)。目前，他仍擔(dān)任的職務(wù)是億利集團(tuán)董事長(zhǎng)。

和部分民營(yíng)企業(yè)家一樣，王文彪沒(méi)有經(jīng)受住房地產(chǎn)行業(yè)暴利的誘惑。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)梳理億利集團(tuán)的對(duì)外投資發(fā)現(xiàn)，億利集團(tuán)通過(guò)一家名為“金威建設(shè)集團(tuán)有限公司”（下稱“金威建設(shè)”）的全資子公司，在烏蘭察布、固安縣、天津、浙江、呼和浩特、鄂爾多斯、湖北天門(mén)、岳陽(yáng)、宿州、霸州等地，投資了大大小小幾十個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目。

比如內(nèi)蒙古筠泰君安房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（金威建設(shè)的控股子公司）開(kāi)發(fā)的“億利生態(tài)城”已經(jīng)爛尾；天津?yàn)I海新區(qū)的億利集團(tuán)生態(tài)城億利生態(tài)島項(xiàng)目也因合同糾紛爛尾多年；呼和浩特市億利瀾庭項(xiàng)目已經(jīng)逾期。億利集團(tuán)在全國(guó)各地冠以億利生態(tài)城或者億利字號(hào)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，紛紛爆雷。這些項(xiàng)目在中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的衰退中，在一定程度上加重了億利集團(tuán)的資金鏈危機(jī)。

加上光伏行業(yè)走弱，中國(guó)綠色能源面臨過(guò)剩的現(xiàn)實(shí)，令億利集團(tuán)引以為傲的“光伏治沙”模式受到挑戰(zhàn)。

截至發(fā)稿，經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)未能聯(lián)系上王文彪，就ST億利在億利財(cái)務(wù)公司39億元存款的異常情況作出解釋。